Na quinta-feira, a Stifel alterou sua posição sobre as ações da Derwent London Plc. (DLN:LN) (OTC: DWVYF), mudando a classificação de Compra para Manutenção, enquanto manteve o preço-alvo em GBP25,00.
O ajuste ocorre após as ações da empresa experimentarem um aumento significativo, subindo aproximadamente 30% desde as mínimas de outubro passado. A análise da firma indica que, com a atual taxa de crescimento anual composta (CAGR) em retornos contábeis totais em torno de 7%, um desconto de 20% em relação aos Ativos Tangíveis Líquidos (NTA) é agora considerado um valor justo.
A decisão da Stifel de rebaixar reflete a crença de que o preço das ações da Derwent London quase atingiu as expectativas do analista. Apesar do rebaixamento, as previsões da firma para os lucros e NTA da empresa permanecem praticamente inalteradas.
Com 84% dos escritórios em 25 Baker Street pré-alugados e a totalidade da dívida da empresa fixa ou protegida, a previsão de lucros é considerada consideravelmente segura.
A instituição financeira também aponta que o balanço da Derwent é robusto, com uma relação de empréstimo-valor (LTV) de 29%. A Stifel prevê alienações anuais de cerca de £200 milhões. Mesmo em um cenário onde não sejam feitas mais alienações até o final do ano fiscal de 2026, e considerando o crescimento de capital devido ao aumento dos Valores Estimados de Aluguel (ERVs), projeta-se que o LTV seja de aproximadamente 32%.
A análise assume que os rendimentos permanecerão constantes e que o ERV crescerá de acordo com o ponto médio da faixa de previsão para o ano fiscal de 2024 (3%-6%), e 4% ao ano posteriormente. Essa perspectiva sugere uma posição financeira estável para a Derwent London, sustentando a decisão de manter o preço-alvo atual apesar do rebaixamento na classificação das ações.
Insights do InvestingPro
À medida que a Derwent London Plc. (OTC: DWVYF) navega pelo cenário financeiro atual, métricas-chave do InvestingPro fornecem contexto adicional ao recente ajuste de classificação da Stifel. A empresa ostenta uma sólida capitalização de mercado de $3,57 bilhões USD, o que demonstra sua presença substancial no mercado. Apesar dos desafios recentes, a Derwent London manteve uma forte margem de lucro bruto de 73,15% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, sublinhando sua capacidade de gerenciar custos efetivamente e manter a lucratividade em suas operações.
Além disso, o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas é evidente através de seu impressionante histórico de aumento de dividendos por 33 anos consecutivos, um testemunho de sua disciplina financeira e planejamento estratégico de longo prazo. Isso é ainda mais respaldado pela expectativa de crescimento do lucro líquido este ano, proporcionando uma perspectiva positiva para os investidores. No entanto, vale notar que os analistas antecipam um declínio nas vendas no ano corrente, o que pode ser um ponto de consideração para potenciais investidores.
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