Na terça-feira, a Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) manteve sua classificação Neutra com um preço-alvo estável de 43,00 USD, após o anúncio de seu acordo definitivo para vender a Revelyst à Strategic Value Partners LLC (SVP) em uma transação totalmente em dinheiro avaliada em 1,125 bilhão USD.
A empresa também atualizou o preço de venda de sua marca Camp Chef, Kinetic, para a Strategic Value Partners LLC por 2,225 bilhões USD. Como resultado dessas transações, espera-se que os acionistas recebam aproximadamente 45 USD por ação.
O acordo para vender a Revelyst marca um movimento significativo para a Vista Outdoor, com a aquisição prevista para ser concluída até janeiro de 2025. A venda da Kinetic ainda está no caminho para ser finalizada antes do final de 2024. Esses desenvolvimentos ocorrem após uma mudança notável na base de investidores da Vista Outdoor em direção a investidores orientados a eventos nos últimos meses, com investidores fundamentalistas expressando preocupações sobre metas de longo prazo e a avaliação da Revelyst.
A transação da Revelyst reflete uma avaliação que é aproximadamente 10 vezes a estimativa de EBITDA ajustado do ano fiscal de 2026 de 110 milhões USD. Isso excede o múltiplo de aproximadamente 8 vezes usado na metodologia do preço-alvo e está no limite superior da faixa de avaliação esperada para o negócio. A venda é vista como um passo positivo, esperando-se que entregue valor significativo de volta aos acionistas.
As transações envolvendo a Revelyst e a Kinetic fazem parte dos esforços estratégicos da Vista Outdoor para otimizar seu portfólio e maximizar os retornos dos acionistas. A decisão da empresa de vender esses ativos está alinhada com as expectativas dos investidores por um retorno considerável sobre o investimento. O fechamento desses negócios será um marco importante para a Vista Outdoor à medida que continua a navegar no dinâmico mercado de produtos outdoor.
Em outras notícias recentes, a Vista Outdoor Inc. confirmou seus planos de vender seu negócio em duas transações separadas totalizando 3,35 bilhões USD. A empresa está pronta para vender sua divisão de artigos esportivos, Revelyst, para a Strategic Value Partners (SVP) por 1,1 bilhão USD, e sua unidade de munições, Kinetic, para o Czechoslovak Group (CSG) por 2,2 bilhões USD.
O valor combinado desses negócios estabelece o preço da Vista em 45 USD por ação, superando uma oferta concorrente da MNC Capital de 43 USD por ação.
A transação recebeu aprovação do conselho de administração da Vista, com a venda da Revelyst esperada para concluir até janeiro, pendente aprovações regulatórias e a finalização da transação com a CSG. Em desempenho financeiro, a Vista Outdoor reportou uma diminuição de 7,1% nas vendas totais para 644,2 milhões USD e um declínio de 6,5% nos lucros por ação para 1,01 USD. Apesar desses resultados, espera-se que a Revelyst dobre seu EBITDA Ajustado sequencialmente para o trimestre e o ano.
Nas opiniões dos analistas, a Roth/MKM rebaixou a ação da Vista Outdoor de Compra para Neutra. Enquanto isso, a Gates Capital Management, uma acionista significativa, instou a Vista a buscar uma venda total da empresa em dinheiro. Esses são os desenvolvimentos recentes nas operações da Vista Outdoor Inc.
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