Na quinta-feira, o RBC Capital ajustou sua perspectiva para as ações da ADP (NASDAQ: ADP), aumentando a meta de preço para $315 do valor anterior de $267, mantendo a classificação de Desempenho Setorial para a ação. A revisão reflete a orientação de receita elevada da empresa para o ano fiscal de 2025, atribuída ao sólido desempenho subjacente do negócio e à bem-sucedida aquisição da WorkForce Software, que superou as expectativas.
O analista destacou os resultados robustos da ADP, incluindo ganhos sólidos, forte volume de negócios nos serviços de Empregador (ES) e Organização de Empregador Profissional (PEO), e retenção de clientes melhor do que o esperado. O aumento de 2% nos pagamentos por controle do ES da ADP foi destacado como um fator positivo, embora isso tenha sido parcialmente contrabalançado por uma desaceleração nos pagamentos por controle do PEO.
Apesar da perspectiva positiva de receita, foram levantadas preocupações sobre o impacto das despesas de integração da aquisição, amortização de intangíveis adquiridos e aumento das despesas com juros nas margens da empresa e nos lucros por ação (LPA). Estimou-se que esses fatores resultariam em um impacto de 50 pontos base no EBIT e uma diluição de 1 ponto percentual no LPA.
O analista concluiu que a orientação fornecida pela ADP parece ser alcançável, enfatizando o potencial para um retorno total ao acionista (TSR) de baixos dois dígitos, mesmo em meio a um ambiente macroeconômico desafiador. O comentário detalhado ressalta a confiança na capacidade da ADP de executar efetivamente, apesar da desaceleração do mercado de trabalho e dos vários custos associados aos recentes movimentos estratégicos.
Em outras notícias recentes, a ADP reportou resultados fortes para o primeiro trimestre de 2025, marcando um aumento de 7% na receita e um aumento de 12% no lucro por ação (LPA) ajustado. A teleconferência de resultados destacou novos negócios recordes em Serviços ao Empregador e crescimento robusto nos segmentos de Terceirização de RH e Internacional.
A ADP também anunciou sua aquisição da WorkForce Software, um movimento destinado a fortalecer suas soluções de gestão de força de trabalho para grandes empresas. Paralelamente a isso, a empresa introduziu o ADP Lyric, uma nova plataforma global de HCM.
Apesar dos desafios antecipados na retenção de pequenas empresas, a empresa permanece otimista sobre a demanda geral. Com um foco estratégico em tecnologia de HCM, expertise em terceirização e escala global, a ADP continua impulsionando a satisfação do cliente e atendendo às necessidades evolutivas da força de trabalho.
No entanto, os destaques negativos incluem potencial pressão nas margens EBIT devido aos custos de integração da aquisição da WorkForce Software e ligeiras quedas nas taxas de retenção. Por outro lado, a empresa testemunhou novos negócios recordes em Serviços ao Empregador e altas pontuações de satisfação do cliente.
Estes são os desenvolvimentos recentes nas operações de negócios da ADP.
Insights do InvestingPro
Adicionando à perspectiva positiva do RBC Capital sobre a ADP, dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto ao desempenho financeiro e posição de mercado da empresa. A capitalização de mercado da ADP está em impressionantes 119,4 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria de Serviços Profissionais. A receita da empresa nos últimos doze meses até o quarto trimestre de 2024 atingiu 19,2 bilhões$, com um sólido crescimento de receita de 6,61% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da ADP, tendo aumentado seu dividendo por 25 anos consecutivos e mantido pagamentos por 51 anos. Isso se alinha com a projeção do analista de um retorno total ao acionista de baixos dois dígitos. Além disso, a ação da ADP está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, com um retorno total de preço de um ano de 37,23%, indicando forte confiança dos investidores.
No entanto, vale notar que a ADP está sendo negociada a um alto índice P/L de 30,76, o que pode ser uma consideração para investidores orientados a valor. O índice PEG da empresa de 2,92 sugere que a ação pode estar precificada com um prêmio em relação às suas perspectivas de crescimento.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais sobre a ADP, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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