Na quarta-feira, o BofA Securities ajustou sua perspectiva para a Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), elevando a meta de preço para 210 dólares, dos anteriores 206 dólares, mantendo a recomendação de Compra para a ação.
A mudança ocorre após o relatório de receita líquida do terceiro trimestre da Alphabet, que superou as expectativas em 74,5 bilhões de dólares, em comparação com os 72,8 bilhões de dólares previstos. Essa superação foi atribuída principalmente a ganhos significativos no segmento de Cloud e outras receitas.
O analista do BofA Securities destacou que as receitas de Search da Alphabet viram um aumento de 12,2% ano a ano, alinhado com as projeções, enquanto a receita do YouTube cresceu 12%, ligeiramente acima das expectativas. Ambos os segmentos, no entanto, experimentaram uma desaceleração no crescimento em base trimestral.
Notavelmente, a divisão de Cloud superou as expectativas, com o crescimento acelerando para 35% ano a ano, superando a previsão de 29% do mercado. Além disso, as margens do Cloud melhoraram 582 pontos base em relação ao trimestre anterior, atingindo 17%.
Outras receitas da Alphabet também superaram as estimativas, chegando a 3,2 bilhões de dólares, o que contribuiu com 0,16 dólares para a superação do lucro por ação (LPA). O LPA foi reportado em 2,12 dólares, bem acima da previsão de 1,85 dólares do mercado.
O analista sugeriu que os benefícios da inteligência artificial (IA) em toda a empresa estão superando quaisquer ventos contrários de disrupção potencial, posicionando a Alphabet como uma beneficiária líquida da IA, como evidenciado pelo desempenho do Cloud no terceiro trimestre e do Search no segundo trimestre.
Apesar de potenciais catalisadores negativos, como lançamentos de produtos de concorrentes e ações regulatórias, o analista acredita que o mercado pode estar subvalorizando os benefícios que a Alphabet poderia colher da IA no próximo ano. Além disso, com o número de funcionários da empresa permanecendo relativamente estável ano a ano, há uma expectativa de uma base de custos favorável que poderia impulsionar um robusto crescimento do LPA.
O aumento da meta de preço é baseado em projeções mais altas de LPA core para 2025 e um múltiplo preço/lucro (P/L) inalterado de 22, mais as reservas de caixa. Com o preço das ações após o horário de negociação em 181 dólares, o analista estima que o negócio principal de Search do Google está sendo negociado a um atrativo múltiplo de 15 vezes o LPA projetado para 2025, em comparação com o múltiplo de 21 do S&P 500.
Em outras notícias recentes, a Google da Alphabet Inc. obteve uma suspensão temporária da reformulação obrigatória de sua loja Play por um juiz distrital dos EUA na Califórnia, em meio a um litígio antitruste em andamento com a Epic Games.
A empresa também tem sido objeto de atenção dos analistas, com a TD Cowen mantendo uma classificação de Compra para as ações da Alphabet e prevendo um aumento de 13,0% ano a ano na receita bruta para o terceiro trimestre de 2024. A Truist Securities elevou a meta para as ações da Alphabet e reiterou a classificação de Compra, prevendo um forte desempenho nos setores de Search, YouTube e Cloud da Alphabet.
A Evercore ISI também sugeriu um potencial de alta para as ações da Alphabet, citando verificações positivas de canais de publicidade intra-trimestre, enquanto a Goldman Sachs reduziu a meta para as ações da Alphabet. Estes são desenvolvimentos recentes e não indicam desempenho futuro.
Além disso, a Google fechou um acordo com a Kairos Power para garantir eletricidade de pequenos reatores modulares, marcando uma estreia para o gigante da tecnologia. Essa movimentação alinha-se com uma tendência crescente entre as empresas de tecnologia de atender às suas necessidades energéticas em expansão por meio da energia nuclear.
Por fim, a expertise em inteligência artificial da Google foi destacada pelos recentes prêmios Nobel concedidos aos seus especialistas, demonstrando as contribuições significativas da empresa para o campo.
Insights do InvestingPro
A forte posição financeira e o desempenho de mercado da Alphabet são ainda mais ressaltados pelos dados recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 2,1 trilhões de dólares, refletindo sua posição dominante na indústria de tecnologia. O índice P/L da Alphabet de 24,16 é particularmente notável quando considerado junto com seu índice PEG de 0,5 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira da Alphabet, observando que a empresa "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e que seus "fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros". Esses fatores se alinham com a perspectiva positiva do analista sobre a gestão de custos da empresa e o potencial de crescimento do LPA.
Além disso, o crescimento da receita da Alphabet de 13,38% nos últimos doze meses e sua forte margem de lucro operacional de 31,03% corroboram as observações do analista do BofA Securities sobre o desempenho da empresa em vários segmentos, particularmente em Cloud e Search.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da Alphabet, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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