Na quarta-feira, a Alstom SA (ALO:FP) (OTC:ALSMY) foi rebaixada pela CFRA de Hold para Sell, mantendo um preço-alvo para as ações de EUR17,00. O rebaixamento ocorre quando o preço das ações da Alstom subiu acima dessa meta, refletindo um sentimento de mercado que valorizou totalmente os esforços bem-sucedidos de desalavancagem da empresa, que viram as ações subirem 59% no acumulado do ano.
No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, a Alstom registrou vendas de 4,39 bilhões de euros, marcando um aumento de 5,1% em relação ao ano anterior. Ainda assim, a empresa experimentou um declínio nos novos pedidos, que caíram 5,9% ano a ano, para 3,65 bilhões de euros. Esse declínio levou a uma relação book-to-bill de 0,83, caindo abaixo do limite de 1,0. Uma parcela significativa dos pedidos, 70%, era originária da Europa.
A divisão do produto para os pedidos recebidos mostrou que o material rodante foi o maior contribuinte com 39%, seguido por serviços com 33%, sinais com 25% e sistemas com 3%. Apesar da queda nos novos pedidos, a CFRA manteve sua previsão de lucro por ação (EPS) para a Alstom em 0,94 euros para o ano fiscal de 2025 e em 1,12 euros para o ano fiscal de 2026.
A CFRA citou razões táticas para o rebaixamento, indicando que o preço das ações se valorizou além da meta da empresa. Para atingir a meta de relação book-to-bill acima de 1, a Alstom precisará garantir pedidos significativamente maiores no segundo trimestre e no segundo semestre do ano fiscal de 2025. Além disso, há um efeito de diluição antecipado no lucro por ação devido à emissão de novas ações.
Em outras notícias recentes, a Alstom relatou fortes resultados para o ano fiscal de 2023/24, com o EBIT ajustado atingindo quase € 1 bilhão, um aumento de 17% em relação ao ano anterior. Apesar de um fluxo de caixa livre negativo de € 557 milhões, a empresa anunciou um plano abrangente de desalavancagem para melhorar sua situação financeira. A Alstom também revisou seu pipeline de três anos para € 190 bilhões, com foco em mercados competitivos.
Além desses desenvolvimentos financeiros, a Alstom vem avançando nos aspectos ambientais, sociais e de governança (ESG), reduzindo as emissões e aumentando a diversidade dentro da organização. A empresa também está buscando melhorias operacionais para aumentar o lucro e a geração de caixa.
A perspectiva da empresa inclui uma relação book-to-bill acima de um, crescimento orgânico das vendas de cerca de 5% e uma margem EBIT ajustada de cerca de 6,5% para o ano fiscal atual. As metas de médio a longo prazo incluem atingir uma margem EBIT ajustada de 8% a 10% até o ano fiscal de 2026/27 e gerar pelo menos € 1,5 bilhão de fluxo de caixa livre nos próximos três anos. Esses desenvolvimentos recentes indicam o compromisso da Alstom com a estabilidade financeira e o crescimento.
InvestingPro Insights
Enquanto a Alstom SA (ALO:FP) (OTC: ALSMY) navega pelos desafios de uma carteira de pedidos flutuante e da dinâmica dos preços das ações, os dados mais recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva financeira mista.
Com uma capitalização de mercado de US$ 9,01 bilhões e uma relação P/L desafiadora de -22,28, os investidores estão observando atentamente as métricas de desempenho da empresa. Notavelmente, o crescimento da receita da Alstom nos últimos doze meses a partir do 4º trimestre de 2024 é de 6,74%, com margens de lucro bruto modestas de 12,56%, refletindo as preocupações levantadas pela CFRA em relação às fracas margens de lucro bruto.
Apesar de não ter sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas do InvestingPro preveem uma reviravolta, esperando que a empresa seja lucrativa este ano. Isso se alinha com o impressionante retorno total do preço de 65,68% no acumulado do ano em meados de 2024, indicando forte confiança do mercado.
A atuação da empresa na indústria de Máquinas continua sendo um ponto focal, com a Alstom sendo um player de destaque no setor. No entanto, os potenciais investidores devem estar cientes de que a Alstom não paga dividendos aos acionistas, o que pode influenciar as decisões de investimento.
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