Na terça-feira, a Bausch & Lomb Corp. (NYSE:BLCO) recebeu uma elevação na classificação de suas ações pela Evercore ISI, passando de In Line para Outperform, acompanhada por um aumento significativo no preço-alvo de 19,00$ para 25,00$. O ajuste reflete o otimismo do analista sobre o potencial de venda da empresa. O analista cita relatórios recentes indicando que TPG & Blackstone podem estar considerando uma oferta conjunta para adquirir os ativos da empresa.
O acordo previsto para a Bausch & Lomb poderia avaliar a empresa em até 25$ por ação, o que se traduziria em um valor empresarial (EV) de aproximadamente 13,1 bilhões$. Esta avaliação implica um múltiplo de cerca de 15 vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa, ou aproximadamente 14 vezes o EBITDA ajustado, excluindo a remuneração baseada em ações (SBC).
A análise da Evercore ISI inclui projeções para o crescimento orgânico da Bausch & Lomb em torno de 7% para o ano fiscal de 2025. Esta estimativa é baseada em uma taxa de crescimento base de 4,5% mais 2,5% adicionais de contribuições da Miebo. As prescrições do tratamento da Miebo sugerem que a receita do terceiro trimestre da empresa deve mostrar um aumento em relação aos 42 milhões$ do segundo trimestre. A previsão do analista para a receita da Miebo no ano fiscal de 2025 é de aproximadamente 250 milhões$, assumindo uma trajetória de crescimento trimestral semelhante.
Em comparação com seus pares, o múltiplo implícito de aquisição da Bausch & Lomb, sugerido pelo preço de ação de 25$, é considerado com desconto. O analista observa que, enquanto os pares do setor estão negociando a múltiplos de EBITDA mais altos, na casa dos altos teens em uma base futura, a avaliação da Bausch & Lomb permanece mais modesta.
O analista também mencionou que as ações da Bausch & Lomb têm estado limitadas devido a uma sobrecarga de sua empresa-mãe. No entanto, eles antecipam que não haveria obstáculos significativos para os detentores de ações no caso de uma potencial venda para private equity.
Em outras notícias recentes, a Bausch + Lomb reportou um robusto crescimento de receita de 20% em moeda constante no segundo trimestre de 2024, levando-os a aumentar sua previsão de receita anual para entre 4,7 bilhões$ e 4,8 bilhões$. Este crescimento foi atribuído a lançamentos estratégicos de produtos como a lente intraocular enVista NV e as lentes de contato Bausch + Lomb INFUSE.
Após estes resultados positivos, a Stifel elevou o preço-alvo da Bausch & Lomb para 19,00$, mantendo uma classificação Hold para a ação. Enquanto isso, a Jefferies continuou a apoiar uma classificação Buy para a Bausch & Lomb, reconhecendo o valor inerente à empresa.
Além dessas atualizações financeiras, a Food and Drug Administration dos EUA aprovou a lente intraocular enVista Envy da Bausch + Lomb. Este novo produto, construído sobre a plataforma estabelecida enVista da empresa, é projetado para otimizar a visão em várias condições de iluminação e corrigir o astigmatismo com maior precisão. A empresa planeja disponibilizar a lente intraocular enVista Envy nos EUA de forma limitada em breve, com um lançamento mais amplo previsto para 2025.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a perspectiva otimista da Evercore ISI sobre a Bausch & Lomb Corp. (NYSE:BLCO). A capitalização de mercado da empresa é de 7,35 bilhões$, com uma receita robusta de 4,49 bilhões$ nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Notavelmente, a BLCO demonstrou um forte crescimento de receita de 15,14% no mesmo período, com o crescimento de receita trimestral atingindo 17,49% no segundo trimestre de 2024.
As dicas do InvestingPro destacam que se espera que o lucro líquido da BLCO cresça este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa. Isso se alinha com a perspectiva positiva apresentada no artigo. A ação também mostrou um momentum significativo, com o InvestingPro relatando um forte retorno no último mês e um grande aumento de preço nos últimos seis meses. De fato, a BLCO está negociando próximo à sua máxima de 52 semanas, com o preço atual em 96,22% de sua máxima de 52 semanas.
Esses insights apoiam o potencial de uma venda com prêmio, conforme discutido no artigo. No entanto, os investidores devem notar que a BLCO opera com uma carga significativa de dívida e está negociando a um múltiplo de avaliação EBIT elevado, fatores que podem influenciar as negociações em uma potencial aquisição.
Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a BLCO, fornecendo aos investidores uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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