Na quarta-feira, o Telsey Advisory Group manteve sua classificação de Desempenho Superior para a Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) com uma meta de preço estável de $120,00, apesar do varejista ter reportado resultados abaixo do esperado para o segundo trimestre de 2024 e reduzido suas projeções para o ano.
O desempenho da Dollar Tree refletiu desafios macroeconômicos mais amplos, que também afetaram consumidores de renda média e alta, de forma semelhante ao seu concorrente Dollar General. Esses desafios, juntamente com os esforços contínuos de transformação, impactaram os resultados financeiros da empresa.
A Dollar Tree divulgou lucro por ação (LPA) de $0,67 para o segundo trimestre, que incluiu reivindicações de responsabilidade geral mais altas do que o previsto, custando $0,30 por ação. Esse número ficou abaixo tanto da previsão da Telsey de $1,01 quanto do consenso da FactSet de $1,04. As vendas comparáveis cresceram modestamente 0,7%, com um aumento no tráfego de 1,1%, mas uma diminuição no valor médio do tíquete de 0,5%.
Esses resultados não atenderam à expectativa da Telsey de um aumento de 0,8% ou ao consenso da FactSet de 1,5%. A empresa também experimentou uma contração na margem operacional de aproximadamente 100 pontos base para 3,0%.
A margem operacional mais baixa foi em grande parte devido a um aumento nas despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A), que cresceram cerca de 185 pontos base para 27,1%. Esse aumento foi atribuído a maiores reivindicações de responsabilidade geral, depreciação, mão de obra temporária e despesas com utilidades, embora tenha sido parcialmente compensado por menor compensação de incentivos.
Por outro lado, a margem bruta melhorou 87 pontos base para 30,0%, graças à redução nos custos de frete, embora isso tenha sido parcialmente anulado pela inflação dos custos dos produtos, maiores custos de ocupação nas lojas principais da Dollar Tree e aumento nos custos de distribuição nas localizações da Family Dollar. No geral, o EBIT (lucro antes de juros e impostos) diminuiu 24% para $218 milhões, ficando abaixo da estimativa da Telsey de $316,5 milhões e do consenso da FactSet de $322 milhões.
A Telsey expressou desapontamento com o desempenho do segundo trimestre da Dollar Tree e a significativa redução em suas projeções para 2024. As dificuldades da empresa com sua transformação de negócios de longo prazo foram notadas, e a Telsey afirmou que sua classificação, estimativas e meta de preço estão pendentes de mais detalhes, que eram esperados para serem discutidos durante a teleconferência da empresa agendada para as 8:00 ET.
Em outras notícias recentes, a Dollar Tree tem sido objeto de várias análises de analistas e desenvolvimentos internos significativos. Os lucros do segundo trimestre da empresa ficaram abaixo das expectativas, principalmente devido a um aumento nas despesas de Reivindicações de Responsabilidade Geral, levando a uma redução de 20% na orientação de lucro por ação (LPA). O BMO Capital manteve sua classificação de Desempenho Superior para a Dollar Tree, apesar desses desafios, expressando confiança contínua no desempenho da empresa.
A Truist Securities reafirmou uma classificação de Compra para a Dollar Tree, enquanto o Telsey Advisory Group ajustou sua meta de preço de 12 meses para a empresa para $120, mantendo uma classificação de Desempenho Superior. A Oppenheimer e a Citi mantiveram sua postura neutra em relação à Dollar Tree, citando dificuldades contínuas enfrentadas pelos consumidores de baixa renda e desafios na categoria discricionária.
A empresa também concedeu unidades de ações restritas baseadas em desempenho a Lawrence Gatta Jr., o Diretor de Merchandising da Family Dollar, como parte de seu Plano de Incentivo Omnibus de 2021.
Os acionistas da Dollar Tree reelegeram todos os candidatos a diretor para o conselho por mandatos de um ano e aprovaram a remuneração dos executivos nomeados da Dollar Tree. No entanto, uma proposta para que o Conselho adotasse uma política exigindo um Presidente independente não foi aprovada.
Por fim, a empresa ratificou a nomeação da KPMG LLP como sua firma de contabilidade pública independente registrada para o ano fiscal de 2024.
Insights do InvestingPro
À luz da classificação de Desempenho Superior mantida pelo Telsey Advisory Group para a Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), uma análise dos dados e dicas do InvestingPro pode oferecer contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da Dollar Tree é de $17,55 bilhões e, embora a empresa tenha enfrentado desafios, a recompra agressiva de ações pela administração sinaliza confiança no futuro da empresa. O índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025 é de 16,43, o que pode atrair investidores orientados para valor, especialmente considerando que a ação está sendo negociada próxima à sua mínima de 52 semanas.
As dicas do InvestingPro sugerem uma perspectiva mista: por um lado, espera-se que o lucro líquido cresça este ano, e os fluxos de caixa da empresa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, indicando estabilidade financeira. Por outro lado, nove analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período, refletindo preocupações sobre o potencial de ganhos da empresa no curto prazo. Notavelmente, o preço das ações caiu significativamente nos últimos três meses, o que poderia representar uma oportunidade de compra para investidores de longo prazo se acreditarem na recuperação da lucratividade da empresa, conforme sugerido pelas previsões dos analistas para este ano.
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