Na segunda-feira, a BofA Securities ajustou sua posição sobre as ações da Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ: MLCO), rebaixando a ação de Compra para Neutra, enquanto elevava o preço-alvo para 9,20 USD, acima dos 7,20 USD anteriores. O novo objetivo de preço representa um aumento de 28% em relação à cifra anterior.
O analista da BofA Securities citou vários fatores que influenciaram a decisão de alterar a classificação e o preço-alvo da Melco. Apesar do forte desempenho da Receita Bruta de Jogos (GGR) de Macau durante o feriado da Semana Dourada de outubro e das assertivas medidas de política econômica da China que aliviaram algumas preocupações dos investidores sobre riscos macroeconômicos severos, espera-se que a recuperação nos gastos do consumidor seja gradual.
Além disso, embora a Melco tenha trabalhado ativamente para melhorar a qualidade do serviço e recuperar participação de mercado no GGR, a firma prevê que levará mais tempo até que um progresso significativo seja evidente. O analista destacou que os investidores provavelmente priorizarão retornos de renda no contexto de crescimento lento. Com a expectativa de que a Melco não restabelecerá seu dividendo até 2026, uma classificação Neutra foi considerada mais apropriada.
O analista também observou que a avaliação atual da Melco não é considerada exigente, negociando a 8,6 vezes o EBITDA estimado para 2025 e 7 vezes o P/L em caixa. O preço-alvo é definido em um múltiplo de 9,2 vezes o EBITDA projetado para 2025, que é aproximadamente 1 desvio padrão abaixo da média histórica, refletindo a crença de que há potencial limitado para uma reavaliação da ação.
O múltiplo de lucros em caixa alvo permanece em 7,8 vezes, que é 1,5 desvio padrão abaixo da média histórica, para levar em conta essa visão.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam contexto à análise da BofA Securities sobre a Melco Resorts & Entertainment Limited. A capitalização de mercado da empresa está em 3,47 bilhões USD, com um crescimento significativo de receita de 95,37% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esse crescimento alinha-se com as observações do analista sobre o forte desempenho da Receita Bruta de Jogos de Macau.
No entanto, as Dicas do InvestingPro destacam que a Melco não é atualmente lucrativa, o que apoia a decisão da BofA de rebaixar a ação para Neutra. O índice P/L da empresa de -65,08 (ajustado para os últimos doze meses) ressalta ainda mais os desafios de rentabilidade mencionados no artigo.
Curiosamente, enquanto a BofA elevou seu preço-alvo, os dados do InvestingPro mostram um valor justo de 10,32 USD, sugerindo potencial de alta. Isso, juntamente com os fortes retornos no último mês (38,18%) e nos últimos três meses (18,83%), indica que os investidores estão otimistas quanto às perspectivas da Melco, apesar da atual falta de lucratividade.
A Dica do InvestingPro observando que a Melco não paga dividendos aos acionistas corrobora o ponto do analista sobre o restabelecimento de dividendos não ser esperado até 2026, o que influenciou a classificação Neutra.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Melco Resorts & Entertainment Limited, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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