A RBC Capital ajustou sua posição sobre as ações da Moderna (NASDAQ:MRNA), passando de uma classificação de alta 'Outperform' para uma neutra 'Sector Perform', com um preço-alvo reduzido para a empresa de biotecnologia para US$ 90 dos antigos US$ 125.
A decisão reflete as preocupações com os desafios de curto prazo que a Moderna está enfrentando no mercado de vacinas, particularmente com suas vacinas contra o Vírus Sincicial Respiratório (VSR) e COVID-19.
O rebaixamento ocorre depois que a Moderna revelou na semana passada que encontrou obstáculos no mercado de vacinas contra o VSR. Notavelmente, os concorrentes Pfizer e GlaxoSmithKline já haviam garantido contratos com grandes farmácias quando a vacina da Moderna foi aprovada.
Isso pode colocar a Moderna em desvantagem competitiva, já que essas empresas podem oferecer pacotes com seus outros medicamentos aprovados, disse um analista da RBC. Além disso, discussões recentes na reunião do Comitê Consultivo sobre Práticas de Imunização (ACIP) indicaram que a vacina contra o VSR pode ser apenas uma injeção única sem a necessidade de reforços anuais, potencialmente limitando a oportunidade de mercado.
Na arena da vacina COVID-19, a Moderna enfrenta ventos contrários adicionais. A empresa divulgou na semana passada que é improvável que vença a licitação da União Europeia para até 144 milhões de doses. Além disso, pode haver mais diferimentos em acordos de compra antecipada em todo o mundo, e a concorrência nos Estados Unidos está se tornando mais acirrada em termos de participação de mercado e preços.
Apesar do potencial da plataforma de mRNA da Moderna em vacinas contra o câncer e outras aplicações, as perspectivas financeiras imediatas não são tão fortes quanto o esperado anteriormente. A RBC Capital prevê que a receita da Moderna se estabilize na faixa de US$ 3-4 bilhões no futuro próximo. A hesitação da empresa em cortar custos agressivamente também é uma preocupação, com as despesas operacionais projetadas para serem "estáveis ou baixas" no próximo ano, apesar de orientarem para um gasto de US$ 8,2 bilhões este ano.
InvestingPro Insights
À medida que a Moderna enfrenta os desafios descritos pela RBC Capital, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. Com uma capitalização de mercado de US$ 33,28 bilhões, a saúde financeira da Moderna pode ser avaliada considerando sua relação preço/lucro (P/L), que atualmente é de -5,64, refletindo o sentimento do mercado sobre seu potencial de ganhos futuros. Apesar de uma queda significativa na receita de -52,6% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, a Moderna detém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que se alinha com a nota da RBC Capital sobre o saldo de caixa atual da empresa.
As dicas do InvestingPro indicam que o Índice de Força Relativa (RSI) da Moderna sugere que a ação está em território de sobrevenda, o que pode interessar aos investidores que procuram possíveis pontos de entrada. No entanto, é importante considerar que 11 analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, sinalizando cautela. Para aqueles que desejam se aprofundar nas finanças e projeções futuras da Moderna, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, fornecendo uma análise abrangente do potencial das ações.
Finalmente, a estimativa do Valor Justo do InvestingPro de US$ 93,13 sugere uma perspectiva mais conservadora do que a meta média dos analistas, mas ainda oferece uma vantagem modesta em relação ao preço de fechamento anterior de US$ 86,58. À medida que o mercado continua a avaliar a posição da Moderna no mercado de vacinas e sua saúde financeira mais ampla, esses insights podem ser valiosos para os investidores que tomam decisões informadas.
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