Na sexta-feira, o analista Yuqian Ding do HSBC ajustou o preço-alvo para a NIO Inc. (NYSE: NIO), uma fabricante líder de veículos elétricos, reduzindo-o para 7,20 dólares dos anteriores 7,90 dólares. Apesar do ajuste no preço-alvo, a firma mantém uma classificação de Compra para a ação. O analista atribuiu a revisão aos esforços contínuos de otimização de custos que devem melhorar as margens na segunda metade de 2024.
A NIO reportou um prejuízo líquido no segundo trimestre de 5,1 bilhões de RMB em 05.09.2024, ligeiramente abaixo das estimativas do HSBC. O déficit foi parcialmente devido a despesas de vendas maiores que o previsto, relacionadas ao marketing de modelos renovados. No entanto, houve uma melhoria notável na margem bruta, que subiu para 9,7% no segundo trimestre, de 4,9% no primeiro trimestre, impulsionada principalmente por reduções de custos e melhores preços de fornecedores devido ao aumento de volumes.
Olhando para o futuro, o HSBC permanece otimista sobre as perspectivas de crescimento da NIO, citando vendas sólidas da marca com 20.000 unidades vendidas em agosto, de acordo com os dados da empresa. O lançamento e as próximas entregas do ONVO L60, o modelo da marca de mercado de massa da NIO, devem contribuir para a expansão do volume. O analista também destacou as melhorias contínuas de margem devido à otimização de custos na cadeia de suprimentos e economias de escala, apesar da potencial diluição do mix de produtos de menor preço do L60.
O ONVO L60, um SUV de médio porte, foi introduzido em 15.05.2024, com entregas começando no final de setembro. Espera-se que este modelo, juntamente com a próxima marca Firefly, voltada para carros boutique de entrada, com lançamento previsto para 2025, impulsione o crescimento do volume na segunda metade de 2024. O analista acredita que o ciclo de produto acelerado expandirá a gama de produtos da NIO e o potencial para volumes mais altos.
O HSBC revisou suas estimativas de lucro líquido para a NIO para os anos de 2024-2026, reduzindo-as em 26-39% devido às expectativas de uma margem bruta menor do mix de produtos diluído com as marcas ONVO e Firefly. Apesar da revisão para baixo, as previsões de lucros atualizadas do HSBC para 2025-2026 permanecem 10% e 12% acima do consenso da Bloomberg, refletindo uma visão mais otimista sobre o crescimento do volume da NIO impulsionado pelas novas introduções de produtos.
Em outras notícias recentes, a NIO Inc. tem sido o foco de várias notas de analistas. O Morgan Stanley manteve sua classificação Overweight para a fabricante de veículos elétricos, enfatizando o impacto positivo dos investimentos recentes na NIO China. A subsidiária recebeu um investimento significativo de 3,3 bilhões de Rmb de múltiplos investidores, fortalecendo sua saúde financeira. O JPMorgan também reiterou uma classificação Overweight para a NIO, citando os robustos lucros e receita do segundo trimestre de 2024 da empresa de 17,4 bilhões de RMB, um aumento de 98,9% ano a ano.
O impulso de vendas e o posicionamento do produto da empresa foram ainda mais reforçados pelo lançamento do primeiro SUV da NIO sob a marca de mercado de massa ONVO. O Citi reafirmou sua classificação de Compra para as ações da NIO após o lançamento do modelo ONVO L60, projetando vendas estáveis de aproximadamente 8.000 unidades por mês para o novo modelo.
Esses desenvolvimentos recentes foram influenciados por medidas agressivas de estímulo econômico do Banco Popular da China, levando a ganhos significativos para empresas chinesas. No entanto, analistas da BCA Research permanecem cautelosos sobre o impacto de longo prazo dessas medidas no sentimento dos investidores em relação à China.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do HSBC sobre a NIO. Apesar dos desafios atuais da empresa, o crescimento da receita da NIO permanece forte, com um aumento de 30,94% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso está alinhado com a perspectiva otimista do HSBC sobre as perspectivas de crescimento da NIO.
No entanto, a lucratividade da empresa continua sendo uma preocupação. Uma dica do InvestingPro destaca que a NIO não é lucrativa nos últimos doze meses, com uma margem operacional negativa de -34,75%. Isso ressalta a importância dos esforços contínuos de otimização de custos mencionados na análise do HSBC.
Outra dica do InvestingPro observa que os movimentos do preço das ações da NIO são bastante voláteis, o que se reflete em seu desempenho recente. Enquanto a ação teve um forte retorno de 39,46% nos últimos seis meses, também experimentou um retorno de -8,12% na última semana. Essa volatilidade está alinhada com a decisão do analista de ajustar o preço-alvo enquanto mantém uma classificação de Compra.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a NIO, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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