Na sexta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da PBF Energy (NYSE:PBF), citando desafios persistentes no setor de refino. A empresa reduziu o preço-alvo para a PBF Energy para US$ 47,00 dos US$ 54,00 anteriores, mantendo uma postura neutra sobre a ação. A revisão reflete um corte de 43% nas estimativas de lucro por ação (LPA) para o segundo trimestre, sinalizando uma potencial queda de 42% em relação à média das previsões de Wall Street.
O analista da Piper Sandler indicou que a indústria de refino está enfrentando um trimestre difícil devido aos altos níveis de oferta, com refinarias operando com 95% de utilização e demanda fraca.
Consequentemente, a empresa revisou suas previsões de Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) do segundo trimestre e do ano inteiro de 2024 para baixo em 25% e 12%, respectivamente. Esse ajuste sugere uma desvantagem de 20% e 6% em relação às estimativas de consenso para os respectivos períodos.
Para o segundo trimestre de 2024, as novas estimativas de LPA revelam um déficit médio esperado de 42% em comparação com as expectativas de Wall Street, que se estende a uma queda de 22% para o ano inteiro.
Entre seus pares, a PBF Energy, juntamente com a PARR e a DINO, é identificada como enfrentando o risco de queda mais significativo. Por outro lado, o VLO é visto como relativamente bem posicionado, embora com uma expectativa de queda de 20% nos próximos resultados trimestrais.
O preço-alvo revisado de US$ 47,00 para a PBF Energy é baseado em uma estrutura de avaliação de soma das partes (SOTP) para os anos de 2024 e 2025. Essa metodologia envolve um múltiplo EV/EBITDA blended forward de 3,75x para os segmentos de refino e corporativo. Adicionalmente, a avaliação leva em conta os preços de mercado das participações em sociedades limitadas (MLPs) e ajusta a dívida líquida sem recurso.
Em outras notícias recentes, a PBF Energy foi alvo de revisão das metas de preço das ações por duas empresas de analistas. A Piper Sandler reduziu o preço-alvo da ação para US$ 54, mantendo uma classificação neutra, citando tendências regionais como um fator significativo. A empresa destacou os benefícios potenciais da PBF Energy com o desempenho superior das margens da Costa Oeste.
Por outro lado, a TD Cowen ajustou sua perspectiva para a PBF Energy, reduzindo o preço-alvo da ação para US$ 45, atribuindo isso a um declínio inesperado nas margens de refino em abril.
A PBF Energy divulgou recentemente seus resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2024, reportando um lucro líquido ajustado de US$ 0,85 por ação e EBITDA ajustado de US$ 301,5 milhões. Apesar dos desafios operacionais, a empresa permanece otimista em relação ao futuro, citando forte demanda por produtos, posição líquida de caixa e compromisso com o retorno aos acionistas.
Esses desdobramentos indicam um período de reavaliação financeira para o PBF Energia. O foco da empresa na eficiência operacional e no valor para os acionistas, juntamente com a expectativa de um mercado de gasolina mais forte, sugerem uma perspectiva positiva para os próximos trimestres.
InvestingPro Insights
À medida que os investidores digerem a perspectiva revisada da Piper Sandler sobre a PBF Energy, uma olhada pelas lentes dos dados e dicas do InvestingPro pode fornecer contexto adicional. Com uma capitalização de mercado de US$ 5,37 bilhões e uma relação P/L atraente em 2,92, a PBF Energy parece estar sendo negociada a um múltiplo de avaliação de receita baixo, o que é ressaltado pela relação P/L ajustada de 4,88 nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024. Além disso, apesar da queda de receita de 19,81% no mesmo período, a empresa mantém uma margem de lucro bruto de 6,9%. Esses números sugerem que, embora a empresa esteja passando por desafios, ela ainda mantém alguns pontos fortes financeiros subjacentes.
O InvestingPro Tips destaca que a gestão da PBF Energy tem recomprado ativamente ações, o que pode ser um sinal de confiança no valor da empresa. Além disso, nota-se que os fluxos de caixa podem cobrir suficientemente o pagamento de juros, e os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, indicando uma sólida posição financeira para atender aos passivos imediatos. No entanto, é importante considerar que seis analistas revisaram seus lucros para baixo para o próximo período, e o lucro líquido deve cair este ano.
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