Na terça-feira, o Goldman Sachs ajustou sua posição sobre a Shiseido Co Ltd (4911:JP) (OTC: SSDOY), elevando a recomendação das ações da empresa de Venda para Neutra. A firma também revisou seu preço-alvo para as ações para ¥3.400, uma redução em relação ao alvo anterior de ¥4.100.
Esse ajuste ocorre após uma reavaliação das perspectivas financeiras da empresa, focando particularmente nas margens de lucro operacional core projetadas e nas taxas de crescimento de vendas.
O analista do Goldman Sachs forneceu uma justificativa detalhada para as mudanças, observando uma redução nas estimativas de lucro operacional core para os anos fiscais de 2024 a 2026. Essas projeções foram diminuídas em 15%, 12% e 16%, respectivamente.
A revisão é baseada nos resultados do segundo trimestre, que levaram a previsões reduzidas para o desempenho da Shiseido nos mercados relacionados à China - incluindo varejo de viagens e outros segmentos - de 17% a 32% a partir do ano fiscal de 2024. Além disso, as expectativas para as Américas e Europa foram reduzidas em 21% a 30% e 27%, respectivamente.
Espera-se que a Shiseido experimente um crescimento de lucro ano a ano de 39%, 42% e 6,3% para os anos fiscais de 2024 a 2026. O analista destacou que, embora um crescimento significativo de lucro seja esperado no ano fiscal de 2025, principalmente no Japão, devido a reduções globais de custos, o crescimento no lucro operacional core provavelmente desacelerará no ano fiscal de 2026, com um crescimento de vendas previsto de apenas 3% ano a ano.
Quanto à direção estratégica da empresa, a Shiseido está programada para revelar uma nova estratégia de negócios no final de novembro de 2024. No entanto, há indicações de que a melhoria no crescimento de vendas e na margem operacional core pode não acelerar tão rapidamente quanto na estratégia atual.
O preço-alvo revisado de 12 meses de ¥3.400 reflete essas considerações. O Goldman Sachs agora vê a avaliação das ações da Shiseido mais alinhada com suas perspectivas de crescimento de lucro. O analista também comparou o índice preço/lucro futuro da Shiseido para o ano fiscal de 2025, que agora está ligeiramente abaixo do da L'Oreal - uma grande concorrente global que reportou resultados robustos no primeiro semestre do ano.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Shiseido Co Ltd (OTC: SSDOY) navega por sua reavaliação financeira e mudanças estratégicas, os dados e dicas atuais do InvestingPro fornecem uma visão mais profunda da posição de mercado e avaliação da empresa. Com uma capitalização de mercado de $8,95 bilhões e uma margem de lucro bruto de 74,86% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, a Shiseido demonstra uma impressionante capacidade de reter ganhos das vendas. No entanto, o múltiplo de lucros elevado da empresa, com um índice P/L de 127,82 e um P/L ajustado de 190,43 para o mesmo período, indica uma avaliação que pode ser vista como alta pelos investidores.
Apesar das recentes quedas de preço, com as ações negociando próximas à sua mínima de 52 semanas e experimentando uma queda significativa de 29,79% nos últimos três meses, a Shiseido permanece uma player proeminente na indústria de Produtos de Cuidados Pessoais. Isso se reflete em seus pagamentos consistentes de dividendos nos últimos 33 anos, sinalizando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo durante condições desafiadoras de mercado. As Dicas do InvestingPro destacam ainda que a Shiseido opera com um nível moderado de dívida, o que poderia proporcionar alguma estabilidade financeira enquanto ela revela sua nova estratégia de negócios mais tarde no ano.
Para aqueles interessados em explorar insights e métricas adicionais, o InvestingPro oferece mais dicas sobre a Shiseido, que podem ser acessadas em https://www.investing.com/pro/SSDOY. Essas dicas podem informar ainda mais as decisões de investimento, especialmente enquanto a empresa se prepara para anunciar sua direção estratégica e navegar pelo cenário competitivo.
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