Na quinta-feira, o Scotiabank ajustou sua perspectiva sobre a Shopify (NYSE:SHOP), aumentando o preço-alvo para 80 USD dos anteriores 75 USD, mantendo a classificação de Desempenho Setorial. O ajuste segue dados recentes do U.S. Census Bureau indicando que as tendências de gastos no varejo no terceiro trimestre superaram as expectativas do consenso, potencialmente sinalizando um risco de alta tanto para as estimativas da empresa quanto para as da rua sobre o Volume Bruto de Mercadorias (GMV) da Shopify. Os analistas projetam um crescimento de 21,7% ano a ano no GMV da Shopify, o que poderia levar a uma receita de soluções para comerciantes maior do que o previsto.
A Shopify tem consistentemente superado o consenso de receita de soluções para comerciantes em 2% nos últimos três anos. O foco agora se volta para a alavancagem operacional e o fluxo de caixa livre da empresa, especialmente porque os resultados do segundo trimestre demonstraram uma margem significativamente acima do esperado, com margens atingindo 16,3% em comparação com a expectativa de 12,7% da rua. O consenso para o terceiro trimestre está estabelecido em 17,2%.
O relatório também destaca o desempenho histórico da Shopify antes da Black Friday/Cyber Monday (BFCM), observando que as ações normalmente viram um aumento médio de 7% nos 15 dias de negociação até a Black Friday de 2016 a 2023. Apesar do impulso recente que levou as ações a serem negociadas a 8,3x o Valor da Empresa/Vendas dos próximos doze meses (NTM), que está acima da faixa de negociação do verão de aproximadamente 6,0x a 8,0x, ainda permanece abaixo das máximas de mais de 10,0x no início do ano.
O preço-alvo revisado de 80 USD é baseado em um múltiplo de 9,0x do Valor da Empresa/Vendas para o ano civil de 2025, ou aproximadamente 17,0x o Valor da Empresa/Lucro Bruto, acima dos 16,5x anteriores. Esta avaliação reflete uma antecipação de desempenho positivo contínuo à medida que a empresa se aproxima do período BFCM, que historicamente tem sido um momento forte para as ações da Shopify.
Em outras notícias recentes, a Shopify tem sido objeto de numerosas avaliações de analistas após um robusto desempenho no terceiro trimestre e tendências positivas de crescimento de comerciantes.
O RBC Capital elevou seu preço-alvo para a Shopify para 100 USD, mantendo uma classificação de Superação devido a um robusto desempenho no terceiro trimestre e potencial crescimento na Receita Recorrente Mensal (MRR). A Loop Capital também aumentou seu preço-alvo, citando tendências positivas de comerciantes de uma pesquisa recente.
O Barclays manteve uma classificação de peso igual para a Shopify, projetando o dobro da taxa de crescimento do e-commerce global para o Volume Bruto de Mercadorias (GMV) da empresa e notando uma melhoria na margem de fluxo de caixa livre da Shopify. A Piper Sandler reiterou uma classificação Neutra para a Shopify, indicando um volume de pagamento bruto estável trimestre a trimestre com base em sua análise das tendências do Shop Pay.
A Baird aumentou o preço-alvo das ações da Shopify, mantendo sua classificação de Superação com base em tendências favoráveis observadas em uma pesquisa recente de plataforma de e-commerce. Por fim, o Citi atualizou sua perspectiva sobre a Shopify, aumentando o preço-alvo enquanto mantém uma classificação de Compra para as ações, impulsionado pelo potencial de crescimento de receita e lucratividade na segunda metade de 2024 e em 2025.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a perspectiva otimista do Scotiabank sobre a Shopify. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 102,9 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor de e-commerce. O crescimento de receita da Shopify de 23,18% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 suporta as projeções do analista de forte crescimento do Volume Bruto de Mercadorias (GMV).
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira e a posição de mercado da Shopify. Espera-se que a empresa veja crescimento do lucro líquido este ano, e está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo, o que poderia indicar potencial de alta. Isso se alinha com o aumento do preço-alvo do Scotiabank e o desempenho histórico das ações pré-Black Friday/Cyber Monday mencionado no artigo.
O forte retorno da Shopify nos últimos três meses (34,4%) e um ano (52,17%) reforça ainda mais o impulso positivo discutido no relatório. A capacidade da empresa de exceder consistentemente o consenso de receita de soluções para comerciantes, como observado no artigo, é refletida em suas métricas financeiras robustas.
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