Ações da Steel Dynamics mantêm desempenho abaixo do esperado em meio à perda de LPA no 2º trimestre

Na segunda-feira, a Wolfe Research manteve sua classificação Underperform na Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) com um preço-alvo estável de US$ 112,00. A análise da empresa apontou para uma previsão de lucro por ação (LPA) do segundo trimestre que fica aquém das expectativas do mercado.

A administração da Steel Dynamics projetou o lucro do 2º trimestre entre US$ 2,64 e US$ 2,68, abaixo da estimativa de consenso de US$ 2,98 e mesmo abaixo da estimativa da própria Wolfe Research, que foi a mais baixa na rua, de US$ 2,70.

A menor projeção de lucros é atribuída a uma queda significativa nos preços da bobina laminada a quente (HRC), que caíram 16% trimestre a trimestre. Essa queda de preços impacta cerca de três quartos das toneladas da empresa que costumam ser contratadas mensalmente ou trimestralmente. As perspectivas para o terceiro trimestre permanecem desafiadoras, com os clientes contratados em julho vendo os preços da HRC reduzidos para aproximadamente US$ 680-710 por tonelada curta após descontos, uma queda notável de quase US$ 1.000 por tonelada curta em janeiro.

Apesar desses contratempos, o segmento de fabricação de aço da Steel Dynamics deve apresentar resultados estáveis em comparação com o trimestre anterior. Acredita-se que as melhorias sazonais nos embarques tenham contrabalançado os preços mais baixos. A administração havia indicado anteriormente que os preços haviam "estabilizado", e a carteira de pendências de vigas e convés deve permanecer consistente com os prazos de entrega típicos de um a dois trimestres até o quarto trimestre de 2024.

Espera-se que os volumes permaneçam inalterados trimestre a trimestre, mesmo com interrupções operacionais na instalação de Sinton, incluindo uma interrupção planejada em abril e uma não planejada em maio. A perspectiva da administração sobre a demanda é mais otimista do que pesquisas recentes do setor, atribuindo a fraqueza percebida no sentimento à queda nos preços da sucata.

Em outras notícias recentes, a US Steel e a Steel Dynamics forneceram atualizações sobre suas perspectivas financeiras. A US Steel espera que seu Ebitda ajustado para o 2º trimestre de 2024 seja de cerca de US$ 425 milhões, alinhando-se às expectativas do mercado e superando a projeção do Morgan Stanley de US$ 405 milhões.

O guidance de LPA da empresa, com um ponto médio entre US$ 0,76 e US$ 0,80, também supera o consenso do mercado e a estimativa do Morgan Stanley. Por outro lado, a Steel Dynamics prevê que o lucro do 2º trimestre fique entre US$ 2,64 e US$ 2,68 por ação diluída, uma queda em relação aos trimestres anteriores.

Em termos de classificação dos analistas, o Morgan Stanley manteve uma perspectiva positiva para a US Steel, enquanto a Jefferies ajustou o preço-alvo para a Steel Dynamics de US$ 150,00 para US$ 135,00, mantendo a classificação Hold. O Citi reafirmou sua classificação de Compra na Steel Dynamics, apesar da orientação de lucros mais baixa da empresa.

A Steel Dynamics também anunciou melhores ganhos com suas operações de reciclagem de metais devido ao aumento dos volumes e recomprou US$ 247 milhões de suas ações ordinárias. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes que fornecem insights sobre o desempenho financeiro e o potencial de crescimento das empresas.

InvestingPro Insights

À medida que a Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) enfrenta ventos contrários com suas projeções de lucros do segundo trimestre, é essencial considerar fatores adicionais que podem influenciar as decisões dos investidores. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa possui uma capitalização de mercado robusta de US$ 19,19 bilhões e uma relação P/L atraente de 8,34, refletindo um mercado que ainda valoriza seu poder de ganho. Além disso, o índice P/L da empresa se ajustou para 7,96 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, o que pode indicar uma oportunidade de investimento mais favorável em comparação com os pares do setor.

O InvestingPro Tips destaca que a administração tem comprado ativamente ações de volta e que a empresa tem um alto rendimento para os acionistas, o que pode ser atraente para investidores que buscam empresas com estratégias proativas de retorno de capital. Além disso, a Steel Dynamics elevou seus dividendos por 11 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com retornos consistentes aos acionistas. Esses aspectos, aliados a um sólido dividend yield de 1,52% a partir dos dados mais recentes, podem ser particularmente atraentes para investidores focados em renda.

Para aqueles que procuram um mergulho mais profundo na saúde financeira e nas perspectivas futuras da Steel Dynamics, o InvestingPro oferece dicas adicionais, como a capacidade da empresa de cobrir pagamentos de juros com fluxos de caixa e sua baixa volatilidade de preços. Há 13 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Steel Dynamics, que podem ser acessadas com o código de cupom PRONEWS24 para obter um desconto adicional de 10% em uma assinatura anual ou semestral Pro e Pro+. Esses insights podem fornecer uma compreensão mais sutil do desempenho e do potencial da empresa, além das preocupações com os ganhos imediatos.

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