Na terça-feira, o Barclays reiterou a classificação Underweight para as ações da WW International Inc (NASDAQ:WW), mantendo o preço-alvo em 0,75 USD. A posição do banco surge após a WW anunciar o lançamento de sua oferta de semaglutida composta, que deve proporcionar uma oportunidade de crescimento a curto prazo. Apesar de um aumento de 5% nas ações da WW hoje, o Barclays permanece cauteloso quanto à sustentabilidade do modelo de negócios de composição.
A WW está introduzindo a nova oferta através de sua plataforma WW Clinical, com preços a partir de 129 USD. Esta medida visa atender à alta demanda por GLP-1s compostos e estender o fluxo de caixa da empresa. O Barclays observou que o mercado já recompensou movimentos estratégicos semelhantes de outras empresas anteriormente. No entanto, também destacou os riscos associados a tal movimento, incluindo preocupações regulatórias expressas pela FDA e potencial atrito com o canal de empregadores da WW.
Espera-se que a oferta de GLP-1 composto tenha um perfil de margem bruta menor devido à parceria com uma instalação registrada na FDA para composição. A margem bruta média da WW é de cerca de 68%, mas o arranjo de terceirização para a nova oferta pode resultar em uma margem menor. A empresa garantiu que os membros da WW receberão a terapia dentro de 1-3 dias úteis, completa com orientações de segurança e suporte de clínicos via telemedicina.
O Barclays aponta que, embora a oferta de GLP-1 composto aborde a atual escassez de semaglutida, o modelo pode não ser viável a longo prazo. Com o tirzepatide saindo de escassez na semana passada, o escopo para composição em lotes grandes, também conhecida como composição 503B, é limitado. Uma vez que um medicamento não está mais em escassez, a composição 503A torna-se a única opção, o que permite medicação mais personalizada, mas restringe a produção em larga escala e requer documentação intensiva.
Em conclusão, o Barclays mantém sua classificação Underweight para a WW International Inc, enfatizando os potenciais benefícios a curto prazo, mas também os riscos de médio a longo prazo associados à entrada da empresa na composição de GLP-1.
Em outras notícias recentes, a WeightWatchers fez avanços significativos em seus serviços e liderança. A empresa introduziu semaglutida composta em seu programa de gerenciamento de peso, oferecendo uma alternativa acessível e econômica para suporte à perda de peso. Esta medida surge em meio à escassez persistente de medicamentos GLP-1 de marca, com expectativa de que o novo medicamento esteja mais prontamente disponível.
Nas mudanças de liderança, a CEO Sima Sistani deixou o cargo, com a membro do conselho Tara Comonte assumindo como CEO interina. Além disso, Scott Honken e Phillip Picardi foram nomeados Chief Commercial Officer e Chief Impact Officer, respectivamente.
Financeiramente, a empresa reportou um declínio de 6% nos assinantes ano a ano, e uma diminuição na receita para o segundo trimestre de 2024. No entanto, manteve sua previsão para o ano fiscal de 2024 tanto para receita quanto para lucro operacional ajustado.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da WW International, fornecendo contexto para a postura cautelosa do Barclays. A capitalização de mercado da empresa está em modestos 80,45 milhões USD, refletindo os desafios significativos que enfrenta. A receita da WW nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 829,45 milhões USD, com um preocupante declínio de receita de 11,89% no mesmo período.
Apesar desses ventos contrários, a WW mantém uma impressionante margem de lucro bruto de 65,82%, alinhando-se de perto com a margem média de 68% mencionada no artigo. Esta força na margem poderia potencialmente apoiar a nova oferta de semaglutida composta da empresa, mesmo que opere com uma margem menor, como sugerido.
As Dicas do InvestingPro destacam preocupações adicionais. A empresa opera com uma carga de dívida significativa, e as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos, o que pode explicar a urgência da WW em lançar novas fontes de receita. Além disso, o preço das ações caiu significativamente no último ano, com um declínio impressionante de 92,44%.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a WW International, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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