Na quarta-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva para as ações da Adidas AG (ADS:GR) (OTC:ADDYY), aumentando o preço-alvo de EUR 250,00 para EUR 260,00, mantendo uma classificação Overweight. A revisão segue a pré-divulgação dos resultados do segundo trimestre da Adidas, que superaram as expectativas e levaram a uma previsão atualizada para o ano inteiro de 2024.
A Adidas relatou um aumento de 16% ano a ano nas vendas do segundo trimestre, excluindo sua marca Yeezy, superando a estimativa e o consenso do JPMorgan de 11% e a expectativa do lado da compra de aproximadamente 13%.
Esse aumento nas vendas, juntamente com uma margem bruta robusta de aproximadamente 50,3% e despesas operacionais bem administradas em cerca de 45% das vendas, resultou em um desempenho superior notável do EBIT.
O analista observou que o crescimento das vendas foi particularmente significativo, pois foi impulsionado pela força central da marca Adidas. Esse desempenho é visto como uma validação das recentes mudanças organizacionais e estratégicas da empresa. Além disso, o aumento das vendas foi alcançado juntamente com margens semelhantes às do primeiro trimestre, apesar dos relatórios variados do início do segundo trimestre no setor mais amplo.
A orientação atualizada para o ano de 2024 fornecida pela Adidas, à luz desses resultados e das evidências de fortes taxas de saída e tendências contínuas de margem bruta favorável, é considerada conservadora pelo JPMorgan.
A perspectiva positiva reflete a confiança no momento da marca e na eficácia das mudanças implementadas no ano passado, que foram reforçadas pela contribuição dos recentes eventos futebolísticos.
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