A CFRA, uma importante empresa de pesquisa financeira, aumentou seu alvo de preço para a Ares Management, L.P. (NYSE:ARES), uma gestora global líder em investimentos alternativos. O novo alvo é fixado em 170,00 USD, acima dos 155,00 USD anteriores, enquanto a firma mantém uma classificação de Compra para a ação.
O ajuste reflete uma perspectiva positiva baseada na expansão do mercado total endereçável em crédito privado. A Ares Management relatou que o mercado de crédito privado foi avaliado em 1,3 trilhão USD em 2023 e é previsto que aumente para 2,7 trilhões USD até 2028.
Esta trajetória de crescimento é um fator-chave no aumento do preço-alvo, com a CFRA aplicando um índice preço/lucro (P/L) futuro de 28,8 vezes sua estimativa de lucro por ação (LPA) para 2025. Este índice representa um prêmio em comparação tanto com os pares da Ares quanto com sua média histórica de três anos de 24,2 vezes.
A decisão da firma de manter a classificação de Compra é respaldada pelo forte desempenho da Ares no segundo trimestre de 2024, quando a empresa reportou ativos totais sob gestão (AUM) de 447,2 bilhões USD, marcando um aumento de 18% ano a ano. A CFRA manteve sua estimativa de LPA para 2024 da Ares em 4,30 USD, ligeiramente acima do consenso de 4,15 USD, e prevê um LPA de 5,90 USD para 2025, em comparação com o consenso de 5,78 USD.
A análise da CFRA sugere que a Ares Management está estrategicamente posicionada para se beneficiar da mudança secular em direção ao crédito privado, afastando-se dos mercados bancários tradicionais e de dívida pública.
A firma enfatiza que esta tendência ainda está em seus estágios iniciais, e a Ares, como uma gestora de investimentos alternativos de primeira linha, está preparada para capitalizar esta mudança.
A pesquisa destaca que aproximadamente 92% da captação de recursos da Ares provém de instituições existentes, indicando relações fortes e sustentadas com seus investidores. A firma também observa o potencial da Ares para aumentar sua participação nos mercados de crédito privado na Ásia e na Europa.
A empresa observou uma tendência de aumento nos tamanhos dos empréstimos para empréstimos diretos, com negócios de médio porte agora alcançando até 500 milhões USD e transações maiores envolvendo parcerias excedendo 1 bilhão USD.
A National Football League (NFL) aprovou que firmas de private equity adquiram participações de até 10% em suas equipes, com empresas como Ares Management, Arctos Partners, Sixth Street, e um consórcio incluindo Blackstone, Carlyle, CVC e Dynasty Equity, comprometendo coletivamente um substancial valor de 12 bilhões USD.
Esta decisão marca uma mudança significativa na estrutura de propriedade tradicional da NFL. Em notícias relacionadas, a Ares Management tem sido objeto de atenção recente dos analistas. A Redburn-Atlantic iniciou a cobertura da Ares Management com uma classificação Neutra, enquanto a TD Cowen elevou seu preço-alvo para a empresa de 158,00 USD para 162,00 USD.
A Automated Industrial Robotics Inc. (AIR) expandiu seu alcance global ao adquirir a britânica Sewtec Automation, uma movimentação financiada principalmente por um investimento de um fundo de private equity gerido pela Ares Management. Além disso, a Hyatt Hotels Corporation vendeu o Hyatt Regency Orlando e uma parcela de terra adjacente por aproximadamente 1,07 bilhão USD para a RIDA Development Corporation e um fundo imobiliário da Ares Management.
Por fim, a Ares Management reportou um dividendo comum do terceiro trimestre de 0,93 USD por ação, um aumento de 21% em relação ao ano anterior, e um recorde de 447 bilhões USD em ativos sob gestão, um aumento de 18% ano a ano.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e a posição de mercado da Ares Management são sublinhados por dados em tempo real do InvestingPro, que pinta um quadro detalhado para os investidores. Atualmente, a Ares ostenta uma capitalização de mercado substancial de 31,21 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de gestão de investimentos. Apesar de um alto índice P/L de 78,94, a empresa demonstrou capacidade de sustentar e aumentar dividendos, tendo-os aumentado pelos últimos quatro anos consecutivos. Este compromisso com retornos aos acionistas é evidenciado ainda mais por um rendimento de dividendos de 2,37%, que é atrativo para investidores focados em renda.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Ares está negociando próximo à sua máxima de 52 semanas, com o preço em 98,62% deste pico. Isso se alinha com o preço-alvo atualizado da CFRA e sugere que o sentimento dos investidores permanece forte. No entanto, é importante notar que 11 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período, indicando potenciais ventos contrários ou recalibração de expectativas. Com um retorno robusto de 53,93% no último ano, a Ares provou sua capacidade de gerar retornos significativos aos investidores, uma tendência que pode continuar se a empresa capitalizar a expansão do mercado de crédito privado conforme projetado.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis na plataforma, fornecendo insights mais nuançados sobre a saúde financeira e as perspectivas de mercado da Ares. Essas dicas podem ser um recurso valioso para aqueles que buscam tomar decisões de investimento informadas no contexto do posicionamento estratégico da Ares dentro do setor de crédito privado.
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