Na terça-feira, o Deutsche Bank demonstrou confiança na Corning Incorporated (NYSE:GLW), ajustando seu preço-alvo para 49,00 dólares, em comparação com os 46,00 dólares anteriores, mantendo a classificação de Compra para as ações. O otimismo da instituição financeira está ancorado em três fatores principais que sugerem uma perspectiva robusta para a empresa.
Em primeiro lugar, o Deutsche Bank prevê que a Corning alcançará um crescimento de dois dígitos nos lucros por ação (LPA) nos próximos anos, projetando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 15% de 2024 a 2027. Esta projeção baseia-se nas ações da empresa sendo negociadas a 20 vezes o LPA estimado para 2025, ligeiramente acima da média histórica da Corning, mas ainda com desconto em comparação ao índice S&P 500, apesar das expectativas de reaceleração da receita e crescimento acima do mercado na última linha.
Em segundo lugar, espera-se que o foco em fibra óptica contribua significativamente para o crescimento da Corning, particularmente à medida que as aplicações de inteligência artificial (IA) impulsionam a demanda. A análise do Deutsche Bank projeta que o segmento Óptico da Corning - que constitui mais de 30% de sua receita - crescerá a uma CAGR de 14% entre 2024 e 2027.
Por último, o Deutsche Bank prevê o potencial da Corning para aumentar os retornos aos acionistas, já que a receita incremental nos próximos anos provavelmente melhorará a lucratividade e o fluxo de caixa, sem necessitar de um aumento substancial nos gastos de capital. O próximo Dia do Investidor no início de 2025 é antecipado como um catalisador, potencialmente destacando o progresso da Corning em direção às metas do Plano Springboard. O plano visa aproximadamente 3 bilhões de dólares em crescimento de receita a partir do vale anualizado do quarto trimestre de 2023, com lucratividade melhorada.
O Deutsche Bank também observa que aguarda com expectativa insights sobre o caminho para o crescimento do LPA e do fluxo de caixa livre (FCL) por ação, dada a visibilidade existente da Corning sobre a receita e a margem de lucro operacional até o final de 2026. O novo preço-alvo de 49 dólares implica uma avaliação de aproximadamente 19 vezes o LPA core estimado para 2026, o que é um pequeno prêmio em relação ao múltiplo médio histórico da empresa.
Em outras notícias recentes, a Corning Incorporated anunciou as aposentadorias de dois membros do conselho de longa data, Hansel E. Tookes II e Kurt M. Landgraf, efetivas a partir de 1º de novembro de 2024. A empresa ainda não nomeou sucessores para os diretores que estão saindo. Enquanto isso, a orientação do terceiro trimestre da Corning, projetando vendas core de 3,7 bilhões de dólares e um ponto médio de lucro por ação (LPA) de 0,53 dólares, levou a múltiplas elevações de analistas e aumentos de preços-alvo. Mizuho, BofA Securities, Susquehanna e Oppenheimer aumentaram seus preços-alvo para a Corning, citando fortes perspectivas de crescimento.
Em termos de planos estratégicos, o plano "Springboard" da Corning visa uma margem operacional de 20% até 2026 e pretende implementar aumentos de preços dentro de seu segmento de Tecnologias de Display em resposta às flutuações do mercado de câmbio. Espera-se que esta estratégia assegure um lucro líquido do segmento entre 900 milhões e 950 milhões de dólares em 2025, mantendo uma margem de lucro líquido estável de 25%.
Além disso, projeta-se que o segmento de Comunicações Ópticas da Corning experimente um crescimento significativo, com as vendas corporativas previstas para aumentar mais de 40% ano a ano no terceiro trimestre de 2024. A Corning também garantiu um acordo estratégico com a Lumen Technologies, reservando 10% de sua capacidade global de fibra para apoiar a rede de data centers alimentada por IA da Lumen.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as métricas financeiras da Corning alinham-se bem com a perspectiva otimista do Deutsche Bank. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da Corning mostraram um impulso impressionante, com um retorno total de 54,08% no último ano e um retorno substancial de 39,01% nos últimos seis meses. Este forte desempenho levou o preço das ações a 96,12% de sua alta de 52 semanas, sendo negociadas a 44,11 dólares no fechamento anterior.
As Dicas do InvestingPro destacam o crescimento consistente de dividendos da Corning, tendo aumentado seus dividendos por 13 anos consecutivos. Esta tendência suporta a expectativa do Deutsche Bank de maiores retornos aos acionistas. Além disso, os analistas preveem que a Corning será lucrativa este ano, com expectativa de crescimento do lucro líquido, reforçando a projeção do banco de crescimento de dois dígitos no LPA.
O índice P/L (ajustado) da empresa de 44,88 para os últimos doze meses terminando no segundo trimestre de 2024 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelo potencial de ganhos futuros da Corning, alinhando-se com a visão do Deutsche Bank sobre as perspectivas de crescimento da empresa. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Corning, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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