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O Banco Santander (BME:SAN) reportou lucros recordes no primeiro semestre e anunciou que está à frente em todas as suas metas para 2025 durante a apresentação de resultados do 1S’25 em 30.07.2025. O gigante bancário espanhol registrou um aumento de 13% no lucro atribuível em relação ao ano anterior, chegando a €6,8 bilhões, ou 18% a taxas de câmbio constantes, impulsionado pelo forte desempenho em todos os seus negócios globais.
Resumo Executivo
O lucro atribuível do Santander no 1S’25 alcançou €6,8 bilhões, com o 2º tri’25 contribuindo com €3,4 bilhões, um aumento de 7% em relação ao ano anterior. O banco reportou um retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTE) pós-AT1 de 16,0%, um aumento de 0,9 pontos percentuais, aproximando-se de sua meta para 2025 de aproximadamente 16,5%. O índice CET1 fortaleceu-se para 13,0%, no topo da faixa-alvo de 12-13% do banco.
"Estamos bem à frente em todas as nossas metas reforçadas do Investor Day 2025", destacou o banco em sua apresentação, apontando para melhorias em métricas-chave, incluindo eficiência, rentabilidade e solidez de capital.
Como mostrado no gráfico a seguir do desempenho do Santander em relação às suas metas para 2025:
O banco também anunciou retornos aprimorados aos acionistas, com um índice de distribuição de 50% e pelo menos €10 bilhões em recompras totais de ações para 2025-26, além de 50% anualmente em dividendos em dinheiro mais recompras de ações.
Destaques do Desempenho Trimestral
O Santander reportou forte crescimento de receita em seus cinco negócios globais, com receita total atingindo €31,0 bilhões, um aumento de 5% a taxas de câmbio constantes. O índice de eficiência do banco melhorou para 41,5%, superando sua meta para 2025 de aproximadamente 42%, enquanto o custo de risco diminuiu 7 pontos base em relação ao ano anterior, para 1,14%.
O desempenho do banco foi sustentado por uma sólida margem financeira (NII) e receita recorde de tarifas, com a receita líquida de tarifas crescendo 9% a taxas constantes. O Santander também adicionou 8 milhões de novos clientes em comparação com o ano anterior, refletindo forte impulso comercial.
O slide a seguir ilustra o lucro recorde do primeiro semestre com contribuições de todos os negócios globais:
Cada um dos cinco negócios globais do Santander contribuiu positivamente para o desempenho do grupo:
1. Varejo: €3,7 bilhões de lucro (+14%), ROTE de 17,2%
2. Consumo: €1,0 bilhão de lucro (-1%), ROTE de 10,4%
3. Corporate & Investment Banking (CIB): €1,5 bilhão de lucro (+15%), ROTE de 20,8%
4. Gestão de Patrimônio & Seguro: Alta rentabilidade com ROTE de 67,3%
5. Pagamentos: €335 milhões de lucro (+47%)
O modelo de negócios diversificado do banco é ilustrado no gráfico a seguir, mostrando a contribuição de receita por segmento de negócio:
Iniciativas Estratégicas
O programa "ONE Transformation" do Santander continua impulsionando melhorias de eficiência e crescimento de receita. O programa contribuiu para uma redução de 243 pontos base no índice de eficiência desde o ano fiscal de 2022, com contribuições adicionais de Negócios Globais & de Rede (-104bps) e Capacidades Tecnológicas Globais & Outros (-87bps).
O banco destacou que a transformação está entregando "resultados sólidos refletidos no crescimento de tarifas (+8%), vendas digitais (+16%) e maior ROTE (17,2%)."
Como mostrado no gráfico a seguir de melhorias de eficiência do programa ONE Transformation:
As principais iniciativas do programa de transformação incluem simplificação de produtos, maior disponibilidade digital, colaboração em gestão de patrimônio, expansão OEM e uma abordagem global para tecnologia. Esses esforços ajudaram o Santander a melhorar seu índice de eficiência de 45,8% no ano fiscal de 2022 para 41,5% no 1S’25, à frente de sua meta para 2025 de aproximadamente 42%.
O impacto de longo prazo do programa de transformação na criação de valor é ilustrado nesta tabela abrangente de métricas:
Alocação de Capital & Retornos aos Acionistas
O Santander reportou forte geração orgânica de capital com crescimento lucrativo do front-book alcançando um ROTE de 22%. O índice CET1 do banco aumentou para 13,0%, um aumento de 0,5 pontos percentuais em relação ao ano anterior, posicionando-o no topo de sua faixa-alvo de 12-13%.
O banco anunciou retornos aprimorados aos acionistas, com um compromisso de devolver pelo menos €10 bilhões aos acionistas via recompras de ações para os lucros de 2025 e 2026, além de seu pagamento de dividendos em dinheiro de 50%. O Santander observou: "Desde 2021, incluindo a recompra total que anunciamos hoje, o Santander terá devolvido €11,2 bilhões aos acionistas via recompras de ações e recomprado cerca de 15% de suas ações em circulação."
A melhoria na rentabilidade e criação de valor é demonstrada no gráfico a seguir, mostrando o crescimento do ROTE, LPA e TNAVps + Cash DPS:
O lucro por ação aumentou 19% em relação ao ano anterior, enquanto o valor patrimonial líquido tangível por ação mais dividendos em dinheiro por ação cresceu 16%.
Declarações Prospectivas
O Santander confirmou que continua no caminho certo para atingir todas as suas metas para 2025, com algumas métricas já superando as expectativas. O banco destacou que receita e custos estão no caminho certo, o balanço permanece sólido, e a rentabilidade continua a melhorar com crescimento de dois dígitos em métricas-chave.
Como ilustrado neste resumo do progresso em direção às metas de 2025:
O banco também anunciou que seu próximo Investor Day será realizado em 25 de fevereiro de 2026, em Londres, onde provavelmente delineará sua visão estratégica além de 2025.
O ADR do Santander (NYSE:SAN) fechou a US$ 8,92 em 29 de julho de 2025, com alta de 1,94% no dia, e continuou a subir 2,17% no after-hours para US$ 8,94. A ação teve um forte desempenho no último ano, negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 8,98, significativamente acima da mínima de 52 semanas de US$ 4,27.
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Apresentação completa: