Baird reduz preço-alvo da Custom Truck One Source

A Baird, uma empresa de serviços financeiros, ajustou sua perspectiva sobre a Custom Truck One Source (NYSE:CTOS), reduzindo o preço-alvo para $6,00 do anterior $7,00. Apesar dessa mudança, a Baird manteve a classificação de Outperform para as ações da empresa.

O ajuste no preço-alvo reflete uma revisão das estimativas para a CTOS, especificamente no segmento de Vendas de Caminhões e Equipamentos (TES). A análise da Baird indica a necessidade de alinhar as expectativas com o atual backlog de pedidos de vendas. Embora as estimativas para 2024 da CTOS permaneçam inalteradas, as projeções de receita do TES para 2025 foram moderadas devido a uma diminuição nos níveis de backlog.

De acordo com a avaliação da Baird, o backlog do TES agora representa 5,6 meses da receita de vendas do TES dos últimos doze meses (LTM) no segundo trimestre de 2024. Esse número marca uma queda significativa em relação ao pico de 12,6 meses observado no primeiro trimestre de 2023 e uma redução dos 8,3 meses no final de 2023.

A redução no backlog é atribuída à normalização dos prazos de entrega anteriormente estendidos, que haviam sido prolongados devido a pressões na cadeia de suprimentos. Essa normalização sugere que a Custom Truck One Source superou alguns dos desafios da cadeia de suprimentos que afetaram suas operações no ano passado.

O preço-alvo revisado e a classificação Outperform mantida pela Baird indicam uma perspectiva positiva contínua para a Custom Truck One Source, embora com expectativas de receita mais conservadoras para o segmento TES no próximo ano.

A Custom Truck One Source relatou desenvolvimentos significativos, incluindo uma revisão para baixo de sua orientação para o ano inteiro devido a desafios do mercado, como interrupções na cadeia de suprimentos e altas taxas de juros. O EBITDA da empresa de $80,1 milhões ficou abaixo das estimativas da DA Davidson e do consenso. Apesar desses desafios, foi observado crescimento sequencial da receita e do EBITDA ajustado.

A Custom Truck One Source também expandiu sua linha de crédito de $750 milhões para $950 milhões, proporcionando à empresa maior flexibilidade financeira para apoiar suas operações e iniciativas estratégicas. Rahman D'Argenio, membro do conselho e designado da Energy Capital Partners, renunciou à empresa, levando a uma redução no tamanho do conselho de onze para dez membros.

Após esses desenvolvimentos, a Oppenheimer e a DA Davidson ajustaram seus preços-alvo para a Custom Truck One Source, influenciados pela recente divulgação de resultados da empresa e pelos desafios em seu negócio de Transmissão devido a atrasos em projetos e problemas na cadeia de suprimentos.

No entanto, apesar dos ventos contrários atuais, a empresa permanece otimista sobre seu futuro, projetando melhorias na segunda metade do ano e um foco na geração de fluxo de caixa livre positivo para 2024.

Insights do InvestingPro

À luz da recente análise da Baird sobre a Custom Truck One Source (NYSE:CTOS), os dados do InvestingPro revelam contexto adicional que pode influenciar as perspectivas dos investidores. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente $989,72 milhões, a CTOS está navegando em um cenário financeiro desafiador, como evidenciado por um índice P/L negativo de -74,82. Esse número está alinhado com a dica do InvestingPro de que a CTOS opera com uma carga significativa de dívida, o que é uma consideração importante para os investidores.

Apesar dos ventos contrários, a atividade agressiva de recompra de ações pela administração, conforme observado em outra dica do InvestingPro, pode refletir um grau de confiança nas perspectivas futuras da empresa. No entanto, vale ressaltar que os analistas revisaram para baixo seus ganhos para o próximo período, e o consenso é que a CTOS pode não alcançar lucratividade este ano. O desempenho das ações da empresa refletiu essas preocupações, com um retorno total de preço em 6 meses de -32,85%.

Para investidores que buscam uma análise mais profunda da saúde financeira da CTOS, dicas adicionais do InvestingPro estão disponíveis, oferecendo insights sobre avaliação, rendimento de fluxo de caixa e políticas de dividendos. No momento, existem mais 9 dicas do InvestingPro listadas para a Custom Truck One Source, que podem fornecer orientação adicional para aqueles que consideram um investimento na empresa.

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