Na segunda-feira, o Barclays ajustou seu preço-alvo para as ações da B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC:BMRRY), reduzindo-o para 6,15 libras esterlinas, de 6,25 libras esterlinas anteriores. Apesar dessa mudança, a empresa manteve sua classificação de Overweight na ação.
O ajuste segue as expectativas estabelecidas pelo Barclays para as vendas comparáveis (LFL) do primeiro trimestre, que devem mostrar uma queda de 4,0%, marcando a queda mais significativa em dois anos. Essa desaceleração esperada é atribuída a uma combinação de comparações desafiadoras ano a ano, o impacto do calendário e condições climáticas adversas.
O Barclays projeta que a B&M experimentará um crescimento total de vendas de aproximadamente 2%, apesar do declínio previsto nas vendas de LFL. A empresa também prevê uma recuperação nas vendas positivas de LFL a partir do segundo trimestre. O Barclays continua despreocupado com as margens de lucro da varejista, citando a gestão prudente de estoques da empresa como um fator-chave para manter a estabilidade das margens.
A análise do plano de incentivo de longo prazo (LTIP) conduzida pelo Barclays reforça a confiança da empresa na estratégia financeira e no desempenho futuro da B&M. A classificação de Overweight sugere que o Barclays continua a ver as ações da B&M favoravelmente, esperando que elas superem a média mais ampla do mercado ou do setor em um horizonte de tempo especificado.
O novo preço-alvo de 6,15 libras esterlinas estabelecido pelo Barclays indica a avaliação ajustada da empresa das ações da B&M, refletindo os desafios de curto prazo, ao mesmo tempo em que reconhece o potencial de crescimento futuro, conforme indicado pelas vendas positivas de LFL previstas nos próximos trimestres.
Em outras notícias recentes, a B&M European Value Retail SA viu um rebaixamento do Morgan Stanley, passando de Equalweight para Underweight. A empresa também reduziu o preço-alvo para as ações da empresa para £ 4,33, de £ 5,75 anteriores. Esta decisão vem à luz do desempenho de vendas comparáveis da B&M, consistentemente atrás da média do varejo do Reino Unido e significativamente atrás da Tesco, um concorrente-chave.
Nos últimos três trimestres, as vendas da B&M ficaram um ponto percentual abaixo da média do varejo do Reino Unido e 500 pontos-base abaixo da Tesco. O Morgan Stanley prevê que esse desempenho abaixo do esperado pode continuar devido a fatores de preço e volume.
A empresa também expressou preocupações sobre a sustentabilidade das margens de lucro atuais da B&M, dada a expansão significativa da margem bruta desde o início da pandemia de COVID-19 e uma crescente diferença de preços em bens de consumo de movimento rápido.
Como resultado, o Morgan Stanley revisou suas estimativas de lucro por ação para a B&M para baixo em 11%, colocando suas projeções 8% abaixo da média de consenso para os anos fiscais de 2025 a 2027.
Apesar da queda de 15% da ação no ano até o momento, o Morgan Stanley não vê as ações como particularmente baratas, observando que a ação está sendo negociada a 12,8 vezes o lucro estimado para o ano fiscal de 2025, o que se compara desfavoravelmente com a média do setor de varejo do Reino Unido de 12,2 vezes.
InvestingPro Insights
À medida que a B&M European Value Retail SA navega por seu declínio de vendas antecipado de curto prazo, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem um instantâneo da saúde financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 5,55 bilhões e um índice P/L girando em torno de 11,98, a avaliação da B&M reflete um mercado atento ao seu potencial de ganhos. Notavelmente, a empresa demonstrou um compromisso com os acionistas por meio de pagamentos consistentes de dividendos, um fator significativo considerando que o dividend yield atual é de 3,32%.
O InvestingPro Tips destaca que as ações da B&M estiveram recentemente em território de sobrevenda de acordo com o RSI, o que pode sugerir uma potencial oportunidade de recuperação para os investidores. Além disso, a companhia mantém o pagamento de dividendos por 11 anos consecutivos, reforçando sua posição como uma ação de renda confiável. Para os leitores que desejam se aprofundar nas finanças e perspectivas futuras da B&M, o InvestingPro oferece análises e dicas adicionais. Com o uso do código de cupom PRONEWS24, os leitores podem obter um desconto adicional de 10% em uma assinatura Pro e Pro+ anual ou semestral, obtendo acesso a uma riqueza de insights, incluindo mais 6 dicas InvestingPro para B&M.
A resiliência da empresa também é evidente em sua capacidade de permanecer lucrativa nos últimos doze meses, com analistas prevendo que a lucratividade continue este ano. Embora a ação tenha enfrentado pressão de baixa no último mês, a perspectiva mais ampla fornecida pelas métricas e dicas do InvestingPro pode ajudar os investidores a tomar decisões informadas sobre o valor de longo prazo da ação e o potencial de recuperação.
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