A Barclays reafirmou sua classificação Equalweight para as ações da Boeing (NYSE:BA), mantendo um preço-alvo de 190,00 USD. A atualização segue os últimos números de entrega da aeronave 737 MAX da Boeing. De acordo com as estimativas da empresa, a Boeing entregou 84 aviões MAX no terceiro trimestre, incluindo 18 do estoque. Notavelmente, 18 dessas entregas foram para a China. Isso se compara a 14 de 69 entregas MAX no segundo trimestre e 13 de 66 no primeiro trimestre, com 17 e cinco para a China, respectivamente.
O relatório também destacou que a Boeing fez três entregas MAX desde o início da greve do sindicato IAM, que começou à meia-noite de 12 de setembro de 2024. Desde a retomada das entregas MAX no final de 2020, após o levantamento da ordem de suspensão, aproximadamente 30% das estimadas 1.250 aeronaves MAX entregues vieram do estoque. O analista observou que cerca de 80 aeronaves, reduzidas de uma estimativa inicial de aproximadamente 450, permanecem em estoque.
Estas representam cerca de 45% do inventário total do MAX, com muitas dessas aeronaves destinadas a companhias aéreas chinesas e estacionadas por uma média de quatro a cinco anos.
A avaliação do inventário também indicou que dos aviões MAX restantes, aproximadamente 95 que foram produzidos após a suspensão, cerca de 55% são destinados a companhias aéreas norte-americanas e 30% para transportadoras chinesas. Cerca de 65% destes estão estacionados há mais de um ano.
A taxa de produção do MAX foi rastreada através dos primeiros voos da linha de produção, sugerindo um aumento para aproximadamente 17 por mês, acima de cerca de 15 por mês durante a maior parte de julho e agosto. A empresa também relatou dois primeiros voos desde o início da greve do sindicato IAM.
A Boeing tem estado sob escrutínio de uma Subcomissão do Senado dos EUA e da Federal Aviation Administration (FAA) devido a preocupações de segurança e supervisão regulatória. A Subcomissão do Senado destacou questões como pressão sobre os trabalhadores da Boeing para priorizar a velocidade de produção sobre a qualidade, treinamento inadequado e procedimentos questionáveis de inspeção de qualidade.
Em resposta, a FAA restringiu a Boeing de aumentar a produção do MAX até que melhorias substanciais de qualidade sejam feitas. A FAA também está mantendo um engajamento contínuo com o Departamento de Justiça (DOJ) para relatar prontamente quaisquer atividades potencialmente criminosas da Boeing.
Enquanto isso, a Boeing está enfrentando disputas trabalhistas com trabalhadores em greve na Costa Oeste dos EUA. O gigante aeroespacial estendeu o prazo para esses trabalhadores considerarem uma nova oferta trabalhista, que inclui melhorias como o restabelecimento de um bônus de desempenho, melhorias nos benefícios de aposentadoria e um aumento do bônus de ratificação para 6.000 USD. Analistas da TD Cowen mantiveram uma perspectiva positiva sobre a Boeing, reiterando uma classificação de Compra, apesar dessas negociações em curso.
A FAA prevê que o aprimoramento da cultura de segurança da Boeing possa ser um esforço prolongado, potencialmente se estendendo por três a cinco anos. À medida que a investigação continua, a FAA, o DOJ e a Boeing estão cooperando para abordar esses desafios de segurança e supervisão.
Insights do InvestingPro
A posição da Boeing (NYSE:BA) na indústria Aeroespacial e de Defesa permanece proeminente, mas a empresa enfrenta desafios refletidos em suas métricas financeiras e expectativas dos analistas. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente 94,72 bilhões USD, a Boeing está negociando perto de sua mínima de 52 semanas, indicando potenciais preocupações de subvalorização entre os investidores. A margem de lucro bruto da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 10,46%, o que se alinha com as preocupações levantadas pelo InvestingPro sobre as fracas margens de lucro bruto da Boeing.
Além disso, a volatilidade do preço das ações da Boeing é notável, como evidenciado pelos retornos totais de preço de 1 mês e 3 meses de -10,95% e -11,02%, respectivamente. Essa volatilidade é um fator crítico para os investidores considerarem, especialmente à luz do retorno total de preço de 40,22% no ano até a data, que sublinha o desempenho inferior das ações. Os analistas revisaram para baixo seus ganhos para o próximo período, sinalizando cautela em relação à rentabilidade da Boeing. Apesar desses desafios, os recentes números de entrega da aeronave 737 MAX, incluindo um número notável para a China, sugerem demanda contínua e progresso operacional.
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