Na quinta-feira, o Barclays manteve sua classificação Equalweight para a Boeing (NYSE:BA) com um preço-alvo estável de 190,00€. A análise da firma indica que o anúncio da Boeing sobre a continuação da queima de caixa até 2025 é uma estratégia realista do CEO Kelly Ortberg, sugerindo uma potencial captação de recursos próprios maior do que o previsto anteriormente. A previsão está alinhada com a projeção da empresa de uma queima de fluxo de caixa livre (FCL) de 3,69 bilhões€ no quarto trimestre, seguida por uma estimativa de queima de caixa de 2,77-4,61 bilhões€ em 2025, e 11,07 bilhões€ em vencimentos devidos em 2025-2026.
A disposição da empresa para uma captação de recursos próprios de aproximadamente 18,45 bilhões€ foi discutida, com o momento não dependendo do resultado da votação da International Association of Machinists (IAM). Apesar de uma previsão de fluxo de caixa livre pior do que as expectativas do consenso e uma provável oferta de ações maior, a queda mínima no preço das ações da Boeing sugere que os investidores percebem esta atualização como um momento de clareza.
O Barclays enfatiza o potencial para a combinação de uma captação de recursos próprios e uma trajetória de FCL mais realista atuar como um catalisador positivo para as ações da Boeing. A firma antecipa que a IAM provavelmente aprovará a resolução atualmente negociada, embora espere uma resolução no curto prazo, independentemente do resultado da votação.
Após os resultados do terceiro trimestre, o Barclays ajustou seu modelo para considerar a queima de caixa prevista no quarto trimestre de 2023 e ao longo de 2025. A previsão atualizada inclui entregas reduzidas das aeronaves MAX e 787 para 2025, bem como aumento da queima de caixa nos segmentos 777X e Defesa. A firma agora projeta 11,99 bilhões€ em uso de FCL para 2024, 2,77 bilhões€ para 2025, com um retorno ao FCL positivo de 3,69 bilhões€ em 2026, 5,54 bilhões€ em 2027 e 7,38 bilhões€ em 2028.
Em outras notícias recentes, a Boeing Co (NYSE:BA). tem enfrentado vários desafios significativos. O gigante aeroespacial reportou uma perda considerável de 5,54 bilhões€, em grande parte atribuída a uma greve em curso de aproximadamente 33.000 trabalhadores que rejeitaram uma proposta trabalhista que não incluía um plano de pensão de benefício definido. Esta disputa trabalhista, agora se estendendo por mais de cinco semanas, tem agravado a pressão sobre as operações e cadeia de suprimentos da Boeing, já impactadas por interrupções na produção de seus jatos 737 MAX mais vendidos, bem como suas aeronaves de fuselagem larga 777 e 767.
Além disso, durante sua recente teleconferência de resultados trimestrais, a Boeing revelou uma ligeira queda na receita para 16,43 bilhões€ e uma perda básica por ação de 9,64€. Apesar desses desafios, a empresa enfatizou seu robusto backlog e a dedicação de sua força de trabalho. A unidade de Defesa, Espaço & Segurança da Boeing, que enfrentou contratempos incluindo estouros de custos e uma perda de 1,85 bilhão€ na modernização de duas aeronaves Air Force One, permanece central para a estratégia da empresa, conforme expresso pelo CEO Kelly Ortberg.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação financeira da Boeing, alinhando-se com a análise do Barclays. A capitalização de mercado da empresa está em 89,52 bilhões€, refletindo sua presença significativa na indústria aeroespacial apesar dos desafios atuais. No entanto, as métricas financeiras da Boeing pintam um quadro preocupante, com um índice P/L negativo de -14,48 nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, indicando problemas contínuos de rentabilidade.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Boeing "pode ter dificuldades em fazer pagamentos de juros sobre dívidas", o que corresponde à menção no artigo sobre queima substancial de caixa e vencimentos próximos. Além disso, a dica de que "18 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período" corrobora o modelo ajustado do Barclays e as expectativas reduzidas de entrega.
A margem de lucro bruto da empresa de 5,21% nos últimos doze meses terminando no terceiro trimestre de 2024 é notavelmente baixa, apoiando outra Dica do InvestingPro de que a Boeing "sofre de margens de lucro bruto fracas". Esta tensão financeira sublinha a potencial necessidade da captação de recursos próprios discutida no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da Boeing.
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