Na quinta-feira, a Berenberg rebaixou as ações da Anglo American Plc (AAL:LN) (OTC:NGLOY) de uma classificação "Hold" para "Sell", ao mesmo tempo em que reduziu significativamente o preço-alvo de £ 30,00 para £ 20,00. O movimento ocorre depois que a gigante da mineração rejeitou várias tentativas de aquisição pela BHP, incluindo uma oferta final ao preço de £ 31,11 por ação. A decisão da Anglo American de recusar as ofertas aumentou a pressão sobre a empresa para implementar com sucesso sua nova estratégia, o que analistas da Berenberg veem com ceticismo.
O preço das ações da empresa fechou na terça-feira em £ 25,28, representando um desconto de 19% em relação à última oferta da BHP. Essa diferença de preços indica preocupações do mercado sobre a capacidade da Anglo American de entregar valor comparável ao que a proposta da BHP poderia ter oferecido. A empresa de análise acredita que, embora a oferta da BHP tenha tido suas complicações, ela apresentou um caminho viável para a criação de valor que agora parece desafiador para a Anglo American alcançar de forma independente.
A posição da Anglo American contra a prorrogação do prazo de put up or shut up (PUSU) em 29 de maio, que levou a BHP a desistir de sua oferta, preparou o terreno para a mineradora provar seu valor por meio de seu próprio plano estratégico. A reação do mercado ao fato de as ações não se aproximarem do preço final da oferta é vista como um reflexo do ceticismo em torno da capacidade da empresa de atender a essas altas expectativas.
O rebaixamento de Berenberg sugere que a empresa antecipa que os esforços da empresa para executar sua nova estratégia podem ficar aquém das expectativas do mercado. Com o pano de fundo de uma oferta pública de aquisição rejeitada e um caminho desafiador pela frente, a posição atual da Anglo American levou à revisão das perspectivas da empresa de serviços financeiros.
O preço-alvo revisado e a classificação da Berenberg refletem uma postura cautelosa sobre o desempenho futuro da Anglo American, já que a empresa embarca em uma fase crítica de implementação de suas iniciativas estratégicas sem o apoio de uma fusão com a BHP.
Em outras notícias recentes, a Anglo American Plc tem sido foco de desenvolvimentos significativos. A gigante da mineração viu uma variedade de mudanças na classificação de ações de diferentes empresas. O Exane BNP Paribas elevou as ações de Neutra para Outperform, citando expectativas de reestruturação substancial dentro da empresa. A Anglo American também recebeu um upgrade do Bernstein SocGen Group, que destacou a potencial redução de custos. No entanto, o UBS rebaixou as ações da empresa de Compra para Neutra, principalmente devido aos planos de reestruturação da empresa.
A reestruturação, projetada para gerar US$ 800 milhões em economia de custos até o final de 2025, envolve uma mudança estratégica para se concentrar mais fortemente no cobre e no minério de ferro. Isso inclui planos de vender seus ativos de carvão e sair dos setores de metais do grupo da platina, De Beers, carvão metalúrgico e níquel. A empresa também confirmou o recebimento de uma proposta de aquisição preliminar e condicional da BHP Group Limited, avaliando a empresa em 31 bilhões de libras.
Além dessas mudanças, a CFRA manteve a classificação Hold nas ações da Anglo American e elevou o preço-alvo, refletindo uma avaliação baseada em um múltiplo EV/EBITDA de 5,5x.
InvestingPro Insights
À luz do rebaixamento da Anglo American pela Berenberg, os dados atuais do InvestingPro fornecem contexto adicional sobre a saúde financeira e o desempenho do mercado da empresa. A Anglo American Plc (OTC: NGLOY) está sendo negociada a um múltiplo de lucro alto com uma relação P/L de 58,92, o que é indicativo das expectativas dos investidores para o crescimento futuro dos lucros. Apesar do ceticismo recente dos analistas, o lucro líquido da NGLOY deve crescer este ano, de acordo com uma das dicas do InvestingPro. Isso se alinha à estratégia da empresa de aumentar o valor de forma independente após rejeitar as tentativas de aquisição da BHP.
A empresa também demonstrou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de 29,92%, e um grande aumento de preços nos últimos seis meses, mostrando um aumento de 28,55%. Esses números sugerem que, apesar da reação inicial do mercado ao prazo do PUSU e da retirada da BHP, a NGLOY teve um desempenho notável no mercado. Além disso, com um dividend yield de 3,95%, a empresa continua atraente para investidores focados em renda.
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