Na segunda-feira, o Bernstein SocGen Group revisou sua posição sobre as ações da Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY), elevando a classificação das ações da empresa de videogames de Underperform para Market Perform. O ajuste vem com uma nova meta de preço estabelecida em 13,90€, reduzida da meta anterior de 19,00€.
A revisão foi influenciada por recentes relatos da mídia na última sexta-feira sobre uma potencial aquisição envolvendo o Concert, que inclui a família Guillemont e a Tencent. Juntos, eles atualmente possuem 25,4% do capital social da Ubisoft e 29,6% dos direitos de voto. O analista observou que a elevação é estritamente baseada no impacto da potencial aquisição nas finanças da empresa, incluindo uma possível redução no custo da dívida e um perfil de risco de capital mais baixo.
De acordo com a avaliação do analista, caso uma oferta de aquisição seja confirmada, a meta de preço baseada no fluxo de caixa descontado (DCF) para a Ubisoft seria de 13,9€ por ação. Esse valor representa uma diminuição de 27% em relação à meta de preço anterior de 19€. No entanto, o analista também alertou que, se a aquisição não ocorrer, a meta de preço para a Ubisoft poderia despencar em aproximadamente 50% para 6,9€ por ação.
Essa potencial queda reflete o custo mais alto da dívida e o perfil de risco de capital aumentado que persistiriam sem o acordo, incluindo a possibilidade de um evento de crédito para a empresa.
A reação do mercado a esses desenvolvimentos e à potencial aquisição continuará sendo monitorada de perto, à medida que os investidores avaliam as implicações das mudanças propostas na estrutura financeira da Ubisoft.
Em outras notícias recentes, a Ubisoft Entertainment SA tem estado em destaque após vários ajustes em suas classificações de ações e metas de preço. O HSBC elevou a meta de preço das ações da Ubisoft para 15,40€, acima dos 10,80€ anteriores, após relatos de uma potencial aquisição pela Família Guillemot e Tencent. No entanto, a classificação 'Hold' ainda é mantida devido à incerteza em torno das operações da empresa.
O Deutsche Bank rebaixou as ações da Ubisoft de 'Buy' para 'Hold', reduzindo a meta de preço de 24,00€ para 15,00€ devido a metas de reservas líquidas mais baixas e atrasos nos jogos. O BMO Capital Markets também ajustou a meta de preço da Ubisoft de 22,00€ para 20,00€, mantendo uma classificação 'Outperform'.
A orientação financeira revisada da Ubisoft para o ano fiscal que termina em março de 2025 agora prevê um ponto de equilíbrio, uma mudança significativa em relação à estimativa de lucro anterior de pouco mais de 400 milhões de euros. Esse ajuste ocorre após o adiamento do lançamento de dois grandes jogos móveis para o ano fiscal de 2026, e o lançamento atrasado de "Assassin's Creed Shadows" para 15 de fevereiro, o que move uma quantidade substancial de receita para o ano fiscal de 2026.
Além desses desenvolvimentos, o TD Cowen reduziu sua meta de ações de 27,00€ para 23,00€, mantendo uma classificação 'Hold'. O Exane BNP Paribas rebaixou as ações da Ubisoft de 'Outperform' para 'Neutral', estabelecendo uma nova meta de preço em 14,50€ devido ao desempenho abaixo do esperado dos títulos AAA e jogos gratuitos.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Ubisoft, fornecendo contexto para a perspectiva revisada do analista. A capitalização de mercado da empresa está em 1,97 bilhões de dólares, com um índice P/L de 11,36 baseado nos últimos doze meses até o Q4 de 2024. Esse índice P/L relativamente baixo pode sugerir que a ação está subvalorizada, alinhando-se com o cenário de potencial aquisição discutido no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam as impressionantes margens de lucro bruto da Ubisoft, que se refletem nos dados mostrando uma margem de lucro bruto de 91,13% para os últimos doze meses. Essa forte métrica de rentabilidade sublinha a eficiente gestão de custos da empresa no desenvolvimento e distribuição de jogos.
Outra Dica relevante do InvestingPro observa que o preço das ações da Ubisoft caiu significativamente nos últimos três meses, corroborado pela queda de 28,1% no preço no mesmo período. Essa tendência de baixa pode ter contribuído para a decisão do analista de revisar a meta de preço e poderia tornar a empresa um alvo de aquisição mais atraente.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Ubisoft, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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