Na quinta-feira, a BMO Capital Markets manteve sua posição positiva sobre a Matador Resources Company (NYSE:MTDR), mantendo uma classificação Outperform e um preço-alvo de US$ 79,00. A perspectiva da empresa segue a recente aquisição da Ameredev pela Matador por US$ 1,9 bilhão, um movimento estratégico para expandir sua presença na Bacia de Delaware e adquirir uma participação de cerca de 19% na Pinon Midstream.
A aquisição, que foi totalmente financiada em dinheiro, é vista como uma continuação da abordagem da Matador de combinar crescimento orgânico moderado com fusões e aquisições estratégicas. A BMO Capital destaca que a empresa está bem posicionada para se beneficiar dessa transação devido às suas atividades recentes de mercado de capitais, que mantiveram a alavancagem baixa em 1,3 vez no fechamento do negócio. Eles projetam que essa alavancagem caia abaixo de 1,0 vez até o final de 2025.
De acordo com a BMO Capital, os poços do portfólio adquirido são competitivos dentro das operações existentes da Matador, sugerindo que o negócio não apenas expande o estoque da empresa, mas também apresenta potencial para sinergias midstream. À luz da aquisição, a BMO Capital atualizou suas estimativas, prevendo um aumento de 15% no fluxo de caixa por ação (CFPS) e um aumento de 22% no fluxo de caixa livre (FCF) até o ano de 2025, com base nas projeções atuais de preços de commodities.
A empresa também observa que, apesar do desembolso de caixa significativo para a aquisição, o valor da empresa esperado sobre o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) para a Matador Resources permanece relativamente inalterado. Isso indica que o impacto financeiro da aquisição deve ser neutro às métricas de avaliação da Matador aos olhos dos analistas da BMO Capital.
Em outras notícias recentes, a Matador Resources fez avanços notáveis em suas operações. A empresa de energia anunciou uma aquisição estratégica de propriedades de petróleo e gás natural de uma subsidiária da Ameredev II Parent, LLC, avaliada em US$ 1,9 bilhão. Esta aquisição, prevista para ser concluída até o terceiro trimestre de 2024, aumentará a presença da Matador na Bacia de Delaware, adicionando 431 locais operados brutos ao seu portfólio e expandindo sua área líquida na região para mais de 190.000.
Os ativos recém-adquiridos, localizados no Novo México e no Texas, devem produzir entre 25.000 e 26.000 barris de óleo equivalente por dia no terceiro trimestre de 2024. Matador estima que o total de reservas provadas de petróleo e gás natural das propriedades de Ameredev seja de 118 milhões de BOE em 31 de maio de 2024, com uma avaliação PV-10 de aproximadamente US$ 1,66 bilhão.
Em termos de desempenho financeiro, Matador antecipa que a transação seja acretiva às principais métricas financeiras, com uma projeção de EBITDA ajustado de um ano de US$ 425 a US$ 475 milhões. A BMO Capital Markets manteve sua classificação Outperform para Matador, citando a execução consistente da empresa de estratégias de crescimento lucrativas e posição financeira robusta.
A Truist Securities também aumentou seu preço-alvo para as ações da Matador Resources de US$ 87 para US$ 91, mantendo uma classificação de Compra na ação. A empresa destacou a aquisição estratégica da Matador como um movimento que melhorará significativamente o fluxo de caixa livre (FCF) da empresa após a conclusão projetada para o terceiro trimestre de 2024.
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