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Introdução e contexto de mercado
O Bank of New York Mellon (NYSE:BK) apresentou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2025 em 16 de outubro de 2025, demonstrando forte desempenho na maioria dos segmentos de negócios, apesar das condições desafiadoras do mercado. O gigante financeiro reportou crescimento significativo ano a ano em receita e lucro por ação, superando as expectativas dos analistas. Apesar dos resultados positivos, as ações do BNY Mellon caíram 0,41% durante o horário regular de negociação, após um declínio de 0,85% no pré-mercado, sugerindo que os investidores já podem ter precificado o forte desempenho ou permanecem cautelosos quanto às incertezas econômicas mais amplas.
Destaques do desempenho trimestral
O BNY Mellon entregou resultados financeiros impressionantes para o 3º tri de 2025, com receita total alcançando US$ 5,1 bilhões, um aumento de 9% em comparação ao mesmo período do ano anterior. A empresa demonstrou gestão eficaz de despesas, com custos aumentando apenas 4% ano a ano para US$ 3,2 bilhões, resultando em substancial alavancagem operacional de 493 pontos base.
Como mostrado no slide de destaques financeiros a seguir, o lucro por ação disparou 25% ano a ano para US$ 1,88, enquanto a margem pré-tributária expandiu para 36%, uma melhoria de 3 pontos percentuais em relação ao 3º tri de 2024:
As métricas de lucratividade da empresa mostraram melhoria significativa, com o ROE aumentando 1,7 pontos percentuais para 13,7% e o Retorno sobre Patrimônio comum tangível (ROTCE) subindo 2,8 pontos percentuais para 25,6% em comparação ao ano anterior.
A receita líquida de juros, um importante impulsionador de receita, cresceu 18% ano a ano e 3% trimestre a trimestre para US$ 1,24 bilhão. Este crescimento foi sustentado por uma margem líquida de juros de 1,31%, um aumento de 15 pontos base em relação ao ano anterior e 4 pontos base sequencialmente. A média total de depósitos aumentou 5% ano a ano para US$ 299 bilhões, permanecendo estável em comparação ao trimestre anterior.
O gráfico a seguir ilustra o crescimento consistente na receita líquida de juros nos últimos cinco trimestres:
Desempenho por segmento
Os segmentos de negócios do BNY Mellon apresentaram desempenho variado durante o trimestre, com Serviços de Valores Mobiliários e Serviços de Mercado e Patrimônio entregando resultados fortes, enquanto Gestão de Investimentos e Patrimônio enfrentou alguns obstáculos.
O segmento de Serviços de Valores Mobiliários, que inclui Serviços de Ativos e Serviços de Emissores, reportou receita total de US$ 2,46 bilhões, um aumento de 11% ano a ano. O lucro antes dos impostos para este segmento disparou 26% para US$ 806 milhões, refletindo forte eficiência operacional:
Serviços de Mercado e Patrimônio, que compreende Pershing, Compensação e Gestão de Garantias, e Serviços de Tesouraria, entregou desempenho ainda mais forte com receita total de US$ 1,77 bilhão, um aumento de 14% ano a ano. O lucro antes dos impostos aumentou 24% para US$ 875 milhões:
Em contraste, o segmento de Gestão de Investimentos e Patrimônio experimentou uma queda de 3% ano a ano na receita para US$ 824 milhões. Apesar dos desafios de receita, o segmento conseguiu aumentar o lucro antes dos impostos em 5% para US$ 184 milhões, demonstrando gestão eficaz de custos:
Posição de capital e retorno aos acionistas
O BNY Mellon manteve uma forte posição de capital no 3º tri de 2025, com um índice de Ações ordinárias Tier 1 (CET1) de 11,7%, um aumento de 22 pontos base em relação ao trimestre anterior. O índice de alavancagem Tier 1 ficou em 6,1%, uma leve melhoria de 2 pontos base trimestre a trimestre. As métricas de liquidez permaneceram sólidas com um Índice de Cobertura de Liquidez (LCR) de 112% e um Índice de Financiamento Estável Líquido (NSFR) de 130%.
A empresa continuou seu compromisso com o retorno aos acionistas, distribuindo US$ 1,23 bilhão aos acionistas comuns durante o trimestre, incluindo US$ 381 milhões em dividendos e US$ 849 milhões em recompras de ações. Desde o início do ano, o BNY Mellon manteve um índice de distribuição de 92%, refletindo suas fortes capacidades de geração de capital.
O slide a seguir detalha as métricas de capital e liquidez da empresa:
Iniciativas estratégicas e perspectivas
De acordo com a transcrição da teleconferência de resultados, o CEO Robin Wins enfatizou o compromisso da empresa com a inteligência artificial, afirmando: "No BNY, a IA é para todos, em todos os lugares e para tudo." Isso está alinhado com os investimentos contínuos da empresa em ativos digitais e infraestrutura de IA, incluindo uma colaboração com a Universidade Carnegie Mellon.
O BNY Mellon prevê um aumento de 12% na receita líquida de juros para o ano completo de 2025, com despesas esperadas para aumentar aproximadamente 3%. O foco da empresa no crescimento orgânico e na transformação de plataforma, particularmente em IA e ativos digitais, a posiciona bem para o crescimento futuro, apesar dos potenciais desafios de incertezas geopolíticas e pressões macroeconômicas.
Os resultados financeiros da empresa demonstram um modelo operacional forte com significativa alavancagem operacional, margens em expansão e robustos retornos de capital aos acionistas. Embora o segmento de Gestão de Investimentos e Patrimônio enfrente alguns desafios, o desempenho geral nos segmentos de negócios reflete o modelo de negócios resiliente do BNY Mellon e a execução eficaz de iniciativas estratégicas.
Apesar dos resultados positivos, os investidores devem permanecer cientes de potenciais riscos, incluindo flutuações nas taxas de juros, tensões geopolíticas e o resfriamento do mercado de trabalho, que podem impactar o desempenho da empresa nos próximos trimestres. No entanto, os slides de apresentação do 3º tri de 2025 do BNY Mellon revelam uma instituição financeira que continua a entregar resultados fortes enquanto investe em oportunidades de crescimento futuro.
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Apresentação completa: