Na sexta-feira, a BofA Securities atualizou sua avaliação da Docusign Inc. (NASDAQ: DOCU), aumentando o preço-alvo para $68,00 do anterior $60,00. A firma decidiu manter uma classificação Neutra para a ação. O ajuste ocorre após avaliar os resultados do segundo trimestre da empresa e as perspectivas futuras, que indicam uma execução eficaz das estratégias de crescimento e produtividade.
A Docusign mostrou sinais promissores de crescimento em faturamento e receita, potencialmente passando de baixo para médio dígito único. Esse progresso é atribuído ao forte desempenho em vários canais, a um ambiente macroeconômico em melhora e à venda cruzada gradual de soluções de Gerenciamento de Acesso e Identidade (IAM). O novo objetivo de preço reflete os resultados estáveis e a execução bem-sucedida dos planos da empresa.
A avaliação permanece neutra apesar dos desenvolvimentos positivos. As ações da Docusign estão sendo negociadas a um múltiplo de valor da empresa sobre fluxo de caixa livre (EV/FCF) de 12,3 vezes, que é 1,9 vezes a taxa de crescimento estimada para o ano calendário de 2025 (C25e) de 7%. Isso sugere que o potencial de alta no curto prazo pode já estar incorporado no preço atual das ações.
O objetivo de preço revisado de $68 é baseado em 14 vezes o FCF previsto para C25e, um aumento em relação ao múltiplo anterior de 12 vezes. Quando ajustado para o crescimento, isso representa um múltiplo de 2,2 vezes, que é maior que a média do grupo de software com crescimento a preço razoável (GARP) de 1,1 vezes. O aumento no preço-alvo é justificado pela expectativa de reaceleração do fluxo de caixa livre impulsionada pelas eficiências operacionais contínuas dentro da Docusign.
Em outras notícias recentes, a DocuSign reportou um forte segundo trimestre para o ano fiscal de 2025, revelando um aumento de receita de 7% ano a ano para $736 milhões. As margens operacionais não-GAAP da empresa atingiram um recorde de 32%, e a geração de fluxo de caixa livre foi de aproximadamente $200 milhões. A DocuSign lançou a plataforma de Gerenciamento Inteligente de Acordos (IAM), que recebeu feedback inicial positivo.
A empresa reportou uma taxa estável de retenção líquida de dólares de 99% e melhorias no uso, utilização e crescimento de clientes. A DocuSign também anunciou uma renda operacional não-GAAP de $237 milhões, um aumento de 40% em relação ao ano anterior. A empresa planeja expandir o IAM para mais mercados internacionais e segmentos de clientes.
Olhando para o futuro, a DocuSign prevê uma receita para o terceiro trimestre entre $743 milhões e $747 milhões, e para o ano fiscal completo de 2025 entre $2,940 bilhões e $2,952 bilhões. A margem bruta não-GAAP é esperada entre 81,0% e 82,0% para o terceiro trimestre e ano fiscal de 2025, com margem operacional projetada entre 28,5% e 29,5% para o terceiro trimestre e 29,0% a 29,5% para o ano completo. Apesar de uma leve queda esperada na margem operacional devido a investimentos em IAM, a DocuSign permanece confiante em seu potencial de crescimento.
Insights do InvestingPro
Com um olhar atento aos recentes desenvolvimentos da Docusign Inc. (NASDAQ: DOCU), os dados do InvestingPro indicam uma capitalização de mercado de $12,12 bilhões, sublinhando a presença substancial da empresa no mercado. O índice preço/lucro (P/L) da empresa está em 12,26, com um leve ajuste para 11,98 considerando os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025. Essa métrica de avaliação sugere um nível de confiança dos investidores na capacidade de ganhos da empresa em relação ao preço de suas ações.
As Dicas do InvestingPro destacam que a gestão da Docusign tem comprado proativamente ações da empresa, sugerindo confiança interna na proposta de valor da firma. Outra dica aponta para o balanço robusto da Docusign, mantendo mais caixa do que dívida, o que pode proporcionar flexibilidade financeira e resiliência. Notavelmente, a margem de lucro bruto da Docusign impressiona em 80,26% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, o que é um testemunho da capacidade da empresa de gerenciar efetivamente seu custo de bens vendidos e manter a lucratividade.
Esses insights, juntamente com o fato de que os analistas preveem lucratividade este ano, podem fornecer aos investidores uma compreensão mais nuançada da saúde financeira e das perspectivas da Docusign. Para aqueles que buscam orientação adicional, há mais Dicas do InvestingPro disponíveis em https://www.investing.com/pro/DOCU, oferecendo uma análise abrangente do desempenho financeiro e operacional da empresa.
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