Na quarta-feira, o BofA Securities atualizou sua perspectiva sobre as ações do Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), elevando o preço-alvo das ações de US$ 103,00 para US$ 106,00, mantendo uma classificação de compra. A empresa prevê que o Alibaba divulgará seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2024 em 15 de agosto, projetando um aumento de 6% ano a ano na receita total para RMB 247,8 bilhões, alinhando-se com as estimativas de consenso. Espera-se que a receita principal do Taobao Tmall cresça 1,9% ano a ano.
A análise prevê que a receita de gerenciamento de clientes (CMR) dos mercados da China aumentará 2,3% ano a ano, para RMB 81,5 bilhões. Isso é atribuído ao crescimento do volume bruto de mercadorias (GMV) de um dígito médio a alto e a uma redução ano a ano na taxa de monetização, à medida que o mix de GMV muda para o Taobao.
O relatório indica que o Taobao Tmall conseguiu superar ligeiramente o setor, já que o National Bureau of Statistics relatou apenas um aumento de 6,4% nas vendas físicas de produtos online no segundo trimestre de 2024.
Olhando para o futuro, o BofA Securities espera que as receitas da CMR voltem a acelerar no segundo semestre do ano fiscal de 2024, acompanhando o crescimento do GMV devido ao lançamento completo de anúncios dinâmicos e uma taxa de comissão incremental a ser cobrada de todos os comerciantes do Taobao. Prevê-se que as receitas de comércio digital internacional e logística Cainiao do Alibaba cresçam 41% e 25% ano a ano, respectivamente, impulsionadas pela rápida expansão do comércio transfronteiriço.
Para as receitas de nuvem, estima-se um modesto aumento de 3% ano a ano para o trimestre de junho, com expectativas de aceleração para mais de 10% no segundo semestre do ano fiscal, à medida que o impacto do setor de nuvem privada diminui. Apesar dos investimentos contínuos no comércio eletrônico doméstico e transfronteiriço que devem afetar os resultados, o lucro líquido ajustado do grupo deverá estar em linha com o consenso em um declínio de 15% ano a ano, para RMB 38,1 bilhões.
Em outras notícias recentes, o Alibaba Group Holding Limited relatou um crescimento significativo em seus principais negócios e receita de inteligência artificial durante o trimestre de março e todo o ano fiscal de 2024. A empresa também levantou com sucesso US$ 5 bilhões por meio de uma oferta privada de notas seniores conversíveis.
As recentes manobras estratégicas do Alibaba foram recebidas com reações positivas das empresas de análise. Jefferies, BofA Securities, Loop Capital e Mizuho mantiveram uma classificação de compra para as ações do Alibaba, com ajustes em suas metas de preço com base no desempenho recente da empresa.
Além disso, o Alibaba tem apoiado ativamente as Micro, Pequenas e Médias Empresas (MPMEs) por meio do lançamento do Alibaba Guaranteed e da intensificação das ferramentas de inteligência artificial em Alibaba.com. A empresa também divulgou uma atualização sobre seu programa de recompra de ações, sinalizando uma estratégia ativa de retorno de capital. Esses desenvolvimentos recentes oferecem aos investidores um instantâneo do atual cenário de negócios do Alibaba.
A Loop Capital expressou otimismo para uma mudança positiva na avaliação do Alibaba, citando as expectativas de estabilização da participação de mercado, monetização aprimorada e uma reaceleração no crescimento da receita da nuvem como potenciais catalisadores. Essas projeções levaram a um aumento no preço-alvo da empresa para o Alibaba de US$ 111 para US$ 115.
InvestingPro Insights
À luz da perspectiva atualizada do BofA Securities sobre o Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), os dados do InvestingPro oferecem informações adicionais sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 192,69 bilhões, a relação P/L ajustada do Alibaba nos últimos doze meses a partir do 4º trimestre de 2024 é de 12,47, sugerindo uma avaliação potencialmente mais atraente em comparação com seu P/L atual de 18,19. Além disso, o crescimento da receita da empresa durante o mesmo período foi de 8,34%, refletindo um aumento constante nas vendas.
As dicas do InvestingPro destacam a robusta margem de lucro bruto do Alibaba de 37,7% nos últimos doze meses a partir do 4º trimestre de 2024, indicando uma gestão de custos eficiente em relação à sua geração de receita. Além disso, o crescimento do EBITDA da empresa de 19,02% durante o mesmo período ressalta sua força operacional. Essas métricas são particularmente relevantes, pois fornecem um contexto mais amplo para o desempenho da empresa, complementando as projeções de receita e as expectativas do BofA Securities para o negócio principal da Taobao Tmall.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre o Alibaba, que podem informar ainda mais as decisões de investimento. Atualmente, existem mais 15 dicas do InvestingPro disponíveis, que incluem avaliações detalhadas das finanças do Alibaba, tendências de mercado e potenciais riscos e oportunidades de investimento.
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