Na quinta-feira, a BofA Securities iniciou a cobertura das ações da Cheniere Energy Partners, LP (NYSE:CQP) com uma classificação de Underperform e estabeleceu um preço-alvo de 46,00€. A cobertura da empresa inclui uma análise das perspectivas financeiras da companhia e sua capacidade de gerar fluxo de caixa livre (FCF).
O analista da BofA Securities forneceu insights sobre o raciocínio por trás da classificação, apontando duas preocupações principais. Primeiramente, a Cheniere Energy Partners é predominantemente propriedade da Cheniere Energy, Inc. (LNG), que também detém os direitos de Parceiro Geral. Esta estrutura de propriedade pode limitar o potencial de crescimento futuro da parceria. Em segundo lugar, o analista observou que não se espera que a empresa veja um ponto de inflexão no fluxo de caixa livre até aproximadamente 2030, assumindo que o projeto de expansão de Sabine Pass comece.
Além disso, o relatório destacou que se prevê que o dividendo da Cheniere Energy Partners fique atrás de seus pares Master Limited Partnership (MLP). O dividendo foi recentemente reduzido para aproximadamente 3,1€ por ação como uma medida estratégica para pré-financiar a expansão de Sabine Pass.
Embora se estime que a expansão contribua com um adicional de 6€ por ação ao valor da empresa, o analista expressou ceticismo em relação ao desempenho das ações da Cheniere Energy Partners em 2025. Esta incerteza deve-se em grande parte à atual pausa e ao timing ambíguo das licenças necessárias para o projeto de expansão.
A cobertura da BofA Securities serve como uma atualização para os investidores sobre a posição de mercado e as perspectivas da Cheniere Energy Partners, com atenção específica à sua estratégia de dividendos e planos de expansão. O preço-alvo de 46,00€ reflete a avaliação da empresa sobre o valor das ações da companhia com base nos fatores discutidos.
Em outras notícias recentes, a Cheniere Energy anunciou mudanças significativas em sua equipe executiva e entrou em um acordo de fornecimento de 20 anos com a Galp Trading, uma subsidiária da empresa de energia portuguesa Galp Energia.
Anatol Feygin, Vice-Presidente Executivo e Diretor Comercial da empresa, foi nomeado para o Conselho de Administração da Cheniere Energy Partners GP, LLC. Simultaneamente, Corey Grindal deixou seu cargo de Vice-Presidente Executivo e Diretor de Operações do Parceiro Geral e como membro do Conselho.
A empresa também assinou um acordo de longo prazo com a Galp Trading. O acordo de compra e venda (SPA) estabelece que a Galp comprará aproximadamente 0,5 milhões de toneladas de GNL por ano da Cheniere Marketing por duas décadas. As entregas estão condicionadas a uma Decisão Final de Investimento positiva sobre o segundo trem do Projeto de Expansão de Liquefação de Sabine Pass, com início previsto para o início dos anos 2030.
Estes desenvolvimentos recentes fazem parte dos esforços contínuos da Cheniere Energy para expandir seus serviços de liquefação e explorar novas oportunidades dentro da cadeia de valor do GNL. O Projeto de Expansão SPL visa aumentar a capacidade de GNL em até aproximadamente 20 milhões de toneladas por ano.
A estrutura de preços do SPA está vinculada ao índice de preços Henry Hub, com uma taxa fixa de liquefação adicional, e é free-on-board, o que significa que a Galp lidará com o transporte e o seguro uma vez que o GNL seja carregado no navio.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Cheniere Energy Partners. A capitalização de mercado da empresa é de 23,62 bilhões€, com um índice P/L de 10,43, indicando uma avaliação relativamente baixa em comparação com os lucros. Isso está alinhado com a análise da BofA Securities, que expressa preocupações sobre as perspectivas de crescimento da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a CQP manteve pagamentos de dividendos por 18 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos. Este histórico de dividendos consistentes é notável, especialmente considerando a recente redução de dividendos mencionada no relatório da BofA. A dica de que a ação geralmente negocia com baixa volatilidade de preço pode ser de interesse para investidores que buscam estabilidade em seu portfólio.
Vale notar que a CQP está atualmente negociando perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode representar uma oportunidade para investidores que acreditam nas perspectivas de longo prazo da empresa, incluindo o potencial de adição de valor do projeto de expansão de Sabine Pass discutido no artigo.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da CQP.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.