Na segunda-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a Owens & Minor (NYSE:OMI), uma empresa de logística de saúde, reduzindo o preço-alvo para $12,50 do anterior $15,50. A firma manteve sua classificação de Underperform para a ação. Esta revisão segue o recente relatório de lucros da Owens & Minor, que apresentou um desempenho misto para o trimestre.
A Owens & Minor experimentou um robusto crescimento do EBIT em seu segmento Patient Direct, o que foi um ponto positivo do trimestre. A empresa atribuiu esse sucesso a fatores incluindo alavancagem de custos fixos e aceleração na integração de pacientes. No entanto, o segmento Products & Health Services não teve um desempenho tão bom, apresentando desafios que a BofA Securities acredita não poderem ser facilmente descartados.
A orientação reduzida de margem bruta da empresa, particularmente relacionada ao segmento Products & Health Services, levanta preocupações sobre o cenário competitivo na distribuição médica. A BofA Securities expressou maior cautela em relação à trajetória das margens até 2025 devido a essas preocupações.
Os esforços mais amplos da Owens & Minor para reverter seu desempenho envolvem uma estratégia complexa. A empresa visa reduzir custos, melhorar a eficiência do capital de giro, diminuir a dívida e investir em crescimento. Algum progresso foi notado nessas áreas durante o trimestre, mas a firma permanece cautelosa.
O objetivo de preço revisado é baseado em aproximadamente 4,5 vezes o EV/EBITDA estimado para o CY25E, uma diminuição do múltiplo anterior de 5,5 vezes o CY24E. A redução reflete os desafios enfrentados pela Owens & Minor no setor de distribuição médica, apesar da força observada no segmento Patient Direct. A alavancagem financeira em curso e a perspectiva mais sombria para a distribuição médica foram fatores-chave que influenciaram a decisão da BofA Securities.
Em outras notícias recentes, a Owens & Minor reportou lucros notáveis no terceiro trimestre que superaram as expectativas dos analistas, respaldados por um crescimento de receita de 5% ano a ano. O lucro por ação da empresa ficou em $0,42, superando os $0,41 previstos, e a receita foi reportada em $2,72 bilhões, excedendo as estimativas de $2,68 bilhões. Esses resultados foram largamente impulsionados pela robusta demanda em seus segmentos Patient Direct e Medical Distribution.
O segmento Patient Direct viu um aumento de 6% na receita para $687 milhões, principalmente devido à força nos suprimentos para diabetes e sono. O segmento Products & Healthcare Services também experimentou um crescimento de receita de 5% para $2,0 bilhões, largamente impulsionado por fortes vendas nas mesmas lojas em Medical Distribution.
Apesar desses resultados positivos, a empresa reportou uma perda líquida GAAP de $13 milhões para o trimestre. No entanto, o EBITDA ajustado viu um aumento de 5% ano a ano para $142 milhões. Além disso, a Owens & Minor conseguiu reduzir sua dívida total em $198 milhões no terceiro trimestre, incluindo o resgate total de suas notas seniores de 2024.
Olhando para o futuro, a empresa ajustou sua orientação para o ano fiscal de 2024, agora projetando um EPS entre $1,45 e $1,55, e receita na faixa de $10,6 bilhões a $10,8 bilhões. Esses desenvolvimentos recentes fornecem um panorama do desempenho recente da empresa e das expectativas futuras.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da BofA Securities sobre a Owens & Minor (NYSE:OMI), dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira e a avaliação de mercado da empresa. Apesar dos desafios destacados no artigo, as Dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido da OMI deve crescer este ano, e a avaliação da empresa implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre. Esses fatores podem potencialmente compensar algumas das preocupações levantadas sobre o desempenho do segmento Products & Health Services.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da OMI nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 ficou em $10,53 bilhões, com um crescimento de receita de 3,92% no mesmo período. Isso se alinha com a menção do artigo sobre desempenho misto, já que a empresa ainda está mostrando crescimento apesar de enfrentar ventos contrários. O índice P/L ajustado da empresa de 7,84 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de ganhos, o que pode ser de interesse para investidores orientados para valor.
Vale notar que a capitalização de mercado da OMI é atualmente de $986,83 milhões, refletindo a avaliação atual do mercado sobre o valor da empresa à luz do desempenho recente e expectativas futuras. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da OMI.
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