Na quinta-feira, a BofA Securities retomou a cobertura da PBF Energy (NYSE: PBF), atribuindo uma classificação Underperform às ações com uma nova meta de preço de 25,00 USD. O analista da firma destacou a composição da PBF Energy, observando que a empresa opera com 80% de seus negócios em Refino e os 20% restantes em Logística. O analista apontou que a PBF Energy é considerada a "refinadora mais pura" devido a quase todos os seus serviços de Logística apoiarem as próprias refinarias da PBF.
A análise da BofA Securities também chamou atenção para a volatilidade das ações da PBF Energy, que historicamente tem sido altamente responsiva às margens de refino, também conhecidas como cracks de refino. A expectativa estabelecida pelo analista é que os cracks de refino devem entrar em um período prolongado de declínio.
Adicionalmente, o relatório indicou que aproximadamente metade das refinarias da PBF se classificam no quartil inferior em termos de desempenho. Além disso, a localização da maioria dessas refinarias está nos mercados PADD1/2/5, que são caracterizados por menor duração, sugerindo um potencial impacto na longevidade e rentabilidade das operações da empresa.
Apesar das ações da PBF Energy serem mais baratas em comparação com seus pares, o analista da BofA Securities atribuiu essa avaliação mais baixa ao valor fundamental associado às refinarias de vida mais curta da empresa, em vez de vê-la como uma oportunidade de investimento. A nova meta de preço reflete uma postura cautelosa sobre o desempenho futuro das ações.
Em outras notícias recentes, o desempenho financeiro da PBF Energy tem sido objeto de múltiplas revisões de analistas. O Citi revisou sua meta de preço para a PBF Energy para 37,00 USD, antecipando uma tendência para o limite inferior da meta de saldo de caixa de 1-1,5 bilhão USD da empresa. A firma também projetou um prejuízo no terceiro trimestre de 1,33 USD por ação para a PBF Energy, uma previsão mais pessimista em comparação com a estimativa de consenso.
A BMO Capital Markets rebaixou a PBF Energy para Market Perform de Outperform, citando sua posição como uma refinadora de custo mais alto que poderia potencialmente enfrentar margens e ganhos mais apertados. A meta de preço revisada da firma para a empresa é de 35,00 USD. Enquanto isso, outra firma financeira manteve uma classificação Underweight para a PBF Energy, com uma meta de preço estável de 25,00 USD, após uma revisão das projeções de ganhos do terceiro trimestre da empresa.
A JPMorgan rebaixou a PBF Energy de Overweight para Neutral, diminuindo a meta de preço para 40,00 USD. A firma sugeriu que os investidores podem preferir refinadoras de maior capitalização no ambiente de mercado atual. Da mesma forma, a Piper Sandler rebaixou a classificação das ações da PBF Energy para 'Underweight' devido a preocupações sobre o desempenho financeiro futuro da empresa, estabelecendo uma nova meta de preço de 25,00 USD.
Apesar desses desafios, a PBF Energy fez avanços significativos na redução de sua dívida e no fortalecimento de seu balanço. A empresa também planeja dobrar sua produção do oleoduto de Expansão Trans Mountain até o final do ano e permanece otimista sobre as perspectivas de médio a longo prazo para seus negócios de diesel renovável. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o foco estratégico da PBF Energy em abordar déficits de oferta regionais e aumentar a produção em meio a um ambiente de mercado desafiador.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da BofA Securities sobre a PBF Energy. O índice P/L da empresa de 5,03 e o índice Preço/Valor Contábil de 0,61 nos últimos doze meses terminando no segundo trimestre de 2024 sugerem que as ações estão de fato sendo negociadas a uma avaliação relativamente baixa, alinhando-se com a observação do analista de que a PBF está mais barata que seus pares.
No entanto, a saúde financeira da empresa apresenta um quadro misto. Embora a PBF Energy tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, com um lucro bruto de 2,1 bilhões USD, sua margem de lucro bruto é de modestos 5,66%. Essa baixa margem pode ser um fator contribuinte para as preocupações do analista sobre o desempenho da empresa, especialmente considerando que metade das refinarias da PBF se classificam no quartil inferior.
As Dicas do InvestingPro destacam que a administração tem comprado agressivamente ações de volta, o que pode ser visto como um voto de confiança no futuro da empresa. No entanto, vale notar que 11 analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, potencialmente refletindo o declínio antecipado nos cracks de refino mencionado no relatório da BofA Securities.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a PBF Energy, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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