Na quinta-feira, o BofA Securities expressou uma perspectiva positiva sobre as ações da Motorola Solutions Inc. (NYSE: NYSE:MSI), aumentando o preço-alvo para US$ 440 dos US$ 370 anteriores, mantendo uma classificação de compra.
A empresa destacou o rápido crescimento do segmento de segurança de vídeo da empresa, que teve uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 35,2% de 2018 a 2023. O componente de software desse segmento cresceu ainda mais rápido, com um CAGR de 56,5%.
A análise da empresa aponta para a expectativa de que a receita de segurança de vídeo represente aproximadamente 18% da receita total da Motorola Solutions em 2024, marcando um aumento ano a ano de cerca de 10%.
Apesar desse crescimento, o segmento está projetado para capturar apenas 7,3% do mercado total endereçável (TAM), avaliado em US$ 26 bilhões. Isso sugere que há espaço significativo para a Motorola aumentar sua participação de mercado por meio de oportunidades de upselling e cross-selling.
A revisão do preço-alvo para US$ 440 é baseada em um múltiplo preço/lucro (P/L) futuro de cerca de 31 vezes o lucro estimado para 2025, acima do múltiplo usado anteriormente de 26 vezes. A posição do BofA Securities é que a expansão contínua da Motorola em segurança de vídeo e software fornecerá caminhos para um crescimento consistente da receita e expansão da margem.
A reiteração da classificação de compra da empresa indica confiança na direção estratégica da Motorola Solutions e sua capacidade de capitalizar as oportunidades em expansão no mercado de segurança de vídeo. O novo preço-alvo reflete a avaliação da empresa sobre o desempenho financeiro futuro da empresa e a posição de mercado.
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