Na segunda-feira, a B.Riley elevou o preço-alvo das ações da Industrial Logistics Properties Trust (NASDAQ:ILPT), um fundo de investimento imobiliário (REIT), para US$ 10,00, acima dos US$ 9,00, mantendo uma classificação de compra para as ações. O ajuste reflete as estimativas atualizadas da empresa considerando as atividades de arrendamento das propriedades do trust.
A Industrial Logistics Properties Trust, que recentemente viu a Home Depot desocupar um contrato de arrendamento significativo no Havaí, está se envolvendo ativamente com novos inquilinos em potencial para a propriedade de 2,2 milhões de pés quadrados.
Apesar da vacância afetar apenas 0,7% do aluguel base anual (ABR) do ILPT, o tamanho da propriedade e a devida diligência exigida pelos inquilinos sugerem que a relocação pode não ocorrer até meados de 2025.
Além disso, o ILPT está abordando a vaga de 535.000 pés quadrados de espaço em Indianápolis, Indiana, que ficou disponível no início de julho. A relocação dessas duas propriedades está prevista para acontecer entre o primeiro e o terceiro trimestres de 2025.
Apesar dessas vagas, o pipeline de locação do REIT é forte, com 36 negócios representando mais de 7 milhões de pés quadrados de espaço e 2,5 milhões de pés quadrados em estágios avançados de negociação.
No primeiro semestre de 2024, a ILPT alugou com sucesso 2,6 milhões de pés quadrados a taxas de aluguel 30,5% mais altas do que as taxas anteriores para os mesmos espaços.
Esse progresso, juntamente com uma redução na alavancagem após a aquisição de US$ 4 bilhões no primeiro trimestre de 2022, fez com que a dívida líquida da ILPT em relação ao EBITDA diminuísse de 12,7x para 11,9x nos últimos quatro trimestres.
O REIT também está pronto para se beneficiar da recente queda nas taxas de juros, o que pode levar a economias em seu novo limite de taxa de juros em setembro, ou pode considerar refinanciar sua dívida, potencialmente aumentando os lucros.
Atualmente, as ações da ILPT são negociadas a um múltiplo de 14,5 vezes o EBITDA estimado para 2024, que é inferior à média de 21,4 vezes o EBITDA de seus pares REIT industriais.
O preço-alvo revisado da empresa de US$ 10 representa um múltiplo de 15,5 vezes o EBITDA dos últimos doze meses, conforme esperado no terceiro trimestre de 2025.
Em outras notícias recentes, o Industrial Logistics Properties Trust (ILPT) demonstrou um desempenho robusto no 2º trimestre de 2024, com um aumento de 2,6% na receita operacional líquida (NOI) baseada em caixa e um aumento de 18,1% nos fundos normalizados das operações (FFO).
Esse crescimento é atribuído aos esforços estratégicos de locação da empresa, garantindo 26 novos arrendamentos cobrindo 2,6 milhões de pés quadrados a taxas de aluguel significativamente mais altas do que os acordos anteriores. A estabilidade financeira da empresa é ainda mais destacada por sua melhora na relação dívida líquida em relação aos ativos totais e no índice de cobertura da dívida líquida.
O portfólio da ILPT continua forte, com 411 propriedades, totalizando cerca de 60 milhões de pés quadrados. No entanto, a empresa enfrenta vencimentos de arrendamento futuros, com 1,3 milhão de pés quadrados em 2024 e 8,4 milhões de pés quadrados em 2025 e 2026.
O representante da empresa, Yael Duffy, garante um forte pipeline de arrendamento com um saldo positivo de 150.000 pés quadrados adicionados neste trimestre.
A empresa planeja utilizar sua posição de caixa de US$ 250 milhões para futuras obrigações de leasing e um limite de taxa de juros. Em termos de perspectivas futuras, a ILPT está se concentrando na retenção de inquilinos, no crescimento do aluguel e na redução das despesas operacionais.
Enquanto isso, a empresa também está considerando refinanciar a dívida existente como uma alternativa ao exercício de um limite de taxa de juros em um empréstimo com vencimento.
InvestingPro Insights
À medida que a Industrial Logistics Properties Trust (NASDAQ: ILPT) enfrenta os desafios de relocação de propriedades significativas, os dados em tempo real do InvestingPro mostram um quadro financeiro misto. A capitalização de mercado da empresa é de modestos US$ 326,61 milhões, com uma margem de lucro bruto notavelmente alta de 86,47% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Isso indica uma forte capacidade de gerar lucros com suas receitas, apesar das vagas.
As dicas do InvestingPro destacam a volatilidade das ações e o fato de que as obrigações de curto prazo atualmente excedem os ativos líquidos, o que pode representar riscos de liquidez. Além disso, os analistas não esperam lucratividade para o ano atual e a empresa não foi lucrativa nos últimos doze meses. Em uma nota mais positiva, houve um forte retorno no último mês, com um retorno total do preço de 43,78%, sugerindo uma tendência recente de alta no desempenho das ações.
Para os investidores que consideram o ILPT, vale a pena notar que há mais dicas do InvestingPro disponíveis que podem fornecer informações mais profundas sobre o potencial das ações. Os recentes sucessos de leasing do REIT e sua potencial economia nas taxas de juros são fatores que podem influenciar sua trajetória financeira, e podem ser ponderados em relação aos riscos descritos pelo InvestingPro Tips. Para uma análise mais abrangente, visite https://www.investing.com/pro/ILPT para explorar dicas e métricas adicionais.
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