Na terça-feira, a B.Riley manteve a recomendação de Compra para a Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR) com um preço-alvo estável de $70,00. A firma destacou o potencial da empresa para aumentar o fluxo de caixa livre (FCF) como resultado da queda nas taxas de juros. De acordo com a B.Riley, uma redução de 100 pontos base nas taxas poderia diminuir as despesas com juros da Caesars e aumentar seu FCF em $60 milhões.
A firma também prevê que a Caesars possa refinanciar suas notas seniores de $1,6 bilhão, que têm uma taxa de juros de 8,125%, em algum momento do próximo ano. Essa expectativa é baseada na previsão de que as taxas de juros continuarão caindo. Além disso, a B.Riley espera que os gastos de capital (capex) da Caesars para o ano calendário de 2025 diminuam em aproximadamente $250 milhões, com o segmento digital de baixo capex da empresa sendo o motor mais rápido do crescimento do EBITDA.
A Caesars Entertainment também está programada para receber $250 milhões de sua transação World Series of Poker, com mais $250 milhões a serem pagos em cinco anos. Além disso, a B.Riley sugere que a empresa poderia vender seu ativo de varejo promenade, potencialmente adicionando mais $700 milhões ao seu balanço.
Até o final do ano calendário de 2025, a B.Riley estima que a relação dívida líquida tradicional/EBITDA da Caesars possa cair abaixo de 3,5 vezes, com a dívida ajustada por arrendamento caindo abaixo de 5,0 vezes. Essa projeção financeira ressalta a perspectiva positiva do analista sobre a capacidade da empresa de gerenciar dívidas e capitalizar oportunidades de crescimento.
Em outras notícias recentes, a MarineMax, Inc. nomeou Bonnie S. Biumi para seu Conselho de Administração, com efeito a partir de 1º de setembro de 2024, após a aposentadoria de Hilliard M. Eure III. Biumi, que traz mais de 40 anos de experiência em finanças e operações, deve aprimorar o planejamento estratégico da MarineMax e contribuir para seu crescimento. Paralelamente, a Caesars Entertainment, Inc. vendeu os direitos de propriedade intelectual da marca World Series of Poker para a NSUS Group Inc. por $500 milhões, mantendo o direito de sediar a principal série de torneios ao vivo na Las Vegas Strip pelos próximos 20 anos.
A Caesars também reportou receitas líquidas consolidadas estáveis de $2,8 bilhões para o segundo trimestre de 2024, com suas operações em Las Vegas estabelecendo um recorde de receita líquida do segundo trimestre em lojas comparáveis de $1,1 bilhão. Apesar de uma leve queda no segmento regional, a Caesars Digital reportou um aumento de 28% nas receitas líquidas ano a ano. A empresa está focada em completar seu ciclo de gastos de capital, reduzir dívidas e potencialmente recomprar ações.
Esses desenvolvimentos recentes refletem uma posição financeira estável com forte desempenho em segmentos-chave, particularmente em Las Vegas e no digital. Embora a empresa não esteja atualmente envolvida em fusões e aquisições, está focada em gerar valor para os acionistas através do fluxo de caixa livre.
Isso ocorre em meio a expectativas de crescimento de meio dígito a dois dígitos no mercado de Las Vegas para 2025, apesar das projeções de que o desempenho do segmento regional ficará aquém de 2023 no terceiro trimestre.
Insights do InvestingPro
Os dados e dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise apresentada pela B.Riley. O preço das ações da Caesars Entertainment demonstrou volatilidade significativa, com um retorno notável na última semana de 7,67%. Isso se alinha com a posição positiva da B.Riley, sugerindo que o mercado pode estar reagindo a potenciais manobras financeiras estratégicas da empresa. No entanto, cautela pode ser necessária, já que se espera que o lucro líquido da Caesars caia este ano, e as obrigações de curto prazo da empresa atualmente excedem seus ativos líquidos. A falta de lucratividade nos últimos doze meses, refletida em um índice P/L negativo de -30,6, destaca ainda mais os desafios financeiros enfrentados pela Caesars.
Apesar desses desafios, os analistas preveem que a empresa se tornará lucrativa este ano, o que poderia apoiar o preço-alvo otimista da B.Riley. A capitalização de mercado da empresa é de $8,53 bilhões, com uma estimativa de valor justo pelo InvestingPro de $38,93, ligeiramente abaixo do fechamento anterior de $39,43. Também vale notar que a Caesars não paga dividendos, o que pode influenciar decisões de investimento para aqueles que buscam renda além de ganhos de capital.
Para aqueles que desejam se aprofundar nas perspectivas financeiras da Caesars Entertainment, o InvestingPro oferece dicas adicionais que podem orientar decisões de investimento. Atualmente, há 7 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Caesars Entertainment, que podem ser acessadas para obter mais insights sobre o desempenho da empresa e potenciais oportunidades de investimento.
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