Na quarta-feira, a BTIG aumentou o preço-alvo para a Forestar Group (NYSE: FOR) para 40,00$ dos anteriores 37,00$. A empresa também reiterou sua classificação de Compra para a ação. Este ajuste segue os resultados do quarto trimestre fiscal da Forestar, que superaram as expectativas. A empresa reportou lucro por ação (LPA) de 1,60$, superando a estimativa da BTIG de 1,29$ e a estimativa de consenso de 1,31$.
O analista observou que o desempenho da Forestar foi impulsionado por vários fatores, incluindo maiores vendas e preços, margens melhoradas e redução de despesas de vendas, gerais e administrativas em relação às vendas. Esses pontos positivos foram ligeiramente compensados por uma taxa de imposto mais alta do que o previsto. A demanda por lotes permanece robusta, como indicado por 36% do total de lotes próprios da Forestar atualmente sob contrato, em comparação com 29% no mesmo período do ano passado.
A Forestar Group tem observado melhorias nos tempos de "construção" devido à melhor disponibilidade de empreiteiros e materiais, com os tempos de ciclo diminuindo em 60 dias sequencialmente e 90 dias desde o pico. No entanto, o analista também apontou que os tempos de aprovação e concessão governamentais ainda estão aumentando.
Apesar dos atrasos regulatórios, a BTIG vê favoravelmente as eficiências operacionais da empresa. A firma prevê que os investimentos significativos da Forestar em pessoal e terrenos ao longo do ano fiscal de 2024 permitirão que ela ganhe participação de mercado adicional na indústria altamente fragmentada até o ano fiscal de 2025. A expansão da Forestar para a Virgínia e sua reentrada em Washington, Oregon e Utah a posiciona bem para o crescimento contra concorrentes locais menores que podem estar subcapitalizados.
A firma acredita que a proposta de valor da Forestar permanece muito atrativa considerando o atual cenário de oferta e demanda. Também espera que a Forestar continue a aumentar sua participação de lotes com a D.R. Horton (DHI, Compra, preço-alvo de 186$) nos próximos anos. Após o relatório de resultados, a BTIG fez pequenos ajustes em suas estimativas futuras para a Forestar, com a receita do ano fiscal de 2025 agora esperada em 1,67 bilhões$, acima dos 1,64 bilhões$, e o LPA previsto em 4,05$, aumentado de 3,95$.
Em outras notícias recentes, a Forestar Group Inc. anunciou mudanças significativas em seu Conselho de Administração. A empresa confirmou a renúncia do Diretor G.F. (Rick) Ringler, III, e a nomeação de dois novos diretores independentes, Kellie L. Fischer e George W. Seagraves, II. Ringler, que ocupava várias posições em comitês, se afastou sem citar desacordos com as operações ou práticas da empresa.
Fischer, atualmente Vice-Presidente Executiva e Diretora Financeira da Rangers Baseball Express LLC, traz expertise financeira para o conselho, enquanto Seagraves, ex-Presidente da Região Norte da D.R. Horton, Inc., oferece experiência em liderança. Ambos os novos diretores se juntarão ao Comitê de Auditoria, Comitê de Remuneração e Comitê de Nomeação e Governança, com Seagraves também assumindo o papel de Presidente do Comitê de Nomeação e Governança.
As nomeações expandem o Conselho da Forestar Group para seis diretores, cinco dos quais são independentes. Fischer e Seagraves receberão remuneração como diretores não empregados e cada um recebeu unidades de ações restritas avaliadas em 140.000$, com aquisição ao longo de três anos. Estes são desenvolvimentos recentes na estrutura de governança da empresa.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Forestar Group alinha-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 7,96 e o índice PEG de 0,26 sugerem que ela está sendo negociada a uma avaliação relativamente baixa em comparação com seu crescimento de lucros, apoiando a perspectiva positiva da BTIG. Isso é reforçado por uma dica do InvestingPro indicando que a Forestar está "Sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
A forte posição financeira da empresa é evidente a partir de sua receita de 1,51 bilhões$ nos últimos doze meses, com um notável crescimento de receita de 18,86% durante o mesmo período. Esta trajetória de crescimento apoia a expectativa da BTIG sobre a capacidade da Forestar de ganhar participação de mercado e expandir para novos territórios.
Outra dica do InvestingPro destaca que a Forestar "Opera com um nível moderado de dívida", o que poderia proporcionar à empresa flexibilidade financeira para perseguir seus planos de expansão, conforme delineado na análise da BTIG.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Forestar Group, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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