Na quarta-feira, a Oppenheimer iniciou a cobertura das ações da Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS), atribuindo uma classificação Underperform e estabelecendo um preço-alvo de 225 USD. A firma destacou que a Cadence, uma importante player no espaço de automação de design eletrônico (EDA), está atrás de seus concorrentes este ano. Apesar de um forte desempenho histórico, superando os índices SOX e S&P 500, a firma expressou reservas sobre as perspectivas futuras da Cadence.
A Cadence Design Systems, que ocupa a posição de segunda maior provedora de EDA após a Synopsis e à frente da Mentor Graphics da Siemens, comanda uma parcela significativa do mercado junto com seus concorrentes. As três empresas juntas representam 80% da participação de mercado. A análise da firma sugere que a avaliação da Cadence é elevada, dadas as incertezas em torno das transições tecnológicas fundamentais que ainda não estão refletidas em seu preço de mercado atual.
A firma observou que o desempenho da Cadence tem sido louvável nos últimos cinco anos, com a ação superando os principais índices. No entanto, a avaliação atual considera que as ações da empresa parecem sobrevalorizadas. O crescimento previsto de receita de baixo duplo dígito nos próximos três anos não parece justificar os altos múltiplos de avaliação da empresa.
A avaliação da Cadence é particularmente alta quando comparada a players-chave do setor, negociando a 14,5 vezes o valor da empresa em relação à receita e 62 vezes o lucro por ação GAAP estimado para 2025. Esses números representam um prêmio de 50-100% sobre outros concorrentes do setor como KLAC, LRCX e AMAT, fazendo com que as ações da Cadence pareçam caras de acordo com a avaliação da Oppenheimer.
O início da cobertura da Cadence Design Systems pela firma com uma classificação Underperform e um preço-alvo de 225 USD reflete uma perspectiva cautelosa sobre a ação, baseada na análise da posição de mercado da empresa, desempenho histórico e avaliação em comparação com seus pares.
Em outras notícias recentes, a Cadence Design Systems concluiu uma oferta pública de 2,5 bilhões USD em notas seniores, divididas em três séries com diferentes datas de vencimento e taxas de juros. A empresa também recentemente garantiu uma linha de crédito rotativo sênior não garantida de 1,25 bilhão USD, substituindo sua linha de crédito existente e alterando os termos dos empréstimos existentes.
Simultaneamente, as ações da Cadence foram rebaixadas de Compra para Manutenção pelo Erste Group devido a preocupações sobre o crescimento de lucros mais lento previsto para 2024, parcialmente influenciado pela recente aquisição da BETACAE Systems.
A empresa de serviços financeiros Piper Sandler elevou as ações da Cadence Design Systems de Neutro para Overweight após uma queda de 23% no preço das ações da empresa. A firma espera que os negócios da Cadence melhorem à medida que aumenta as entregas de verificação nos próximos trimestres. Enquanto isso, a KeyBanc Capital Markets manteve uma classificação Overweight para a Cadence, sugerindo que qualquer potencial declínio no preço das ações deve ser visto como uma oportunidade para os investidores aumentarem suas participações.
Esses desenvolvimentos ocorrem enquanto a Cadence Design Systems reportou um desempenho financeiro robusto no segundo trimestre de 2024, superando as expectativas e elevando sua previsão para o resto do ano. O sucesso da empresa foi impulsionado pelo forte momentum dos produtos, particularmente em setores impulsionados pela IA, como computação em hiperescala, 5G e direção autônoma. A Cadence projeta que sua receita em 2024 estará entre 4,6 bilhões USD e 4,66 bilhões USD, com uma margem operacional variando de 29,7% a 43,3%.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Oppenheimer levanta preocupações sobre a avaliação da Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS), dados em tempo real do InvestingPro apresentam um quadro mais nuançado. Com uma capitalização de mercado de 74,99 bilhões USD, a Cadence está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado de 69,8, que é ainda ajustado para 76,33 nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Este múltiplo alto é consistente com a avaliação da firma, sugerindo uma valorização premium no mercado. A receita da empresa cresceu 9,49% nos últimos doze meses, indicando uma trajetória ascendente constante.
Uma das Dicas do InvestingPro destaca a impressionante margem de lucro bruto da Cadence, que está em 88,51%, sublinhando a capacidade da empresa de manter a lucratividade. Este é um fator crítico para os investidores considerando a qualidade dos lucros e a eficiência operacional. Por outro lado, 11 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período, o que pode sinalizar potenciais ventos contrários para o desempenho futuro da empresa. Também vale notar que a Cadence opera com um nível moderado de dívida, o que poderia proporcionar alguma flexibilidade financeira na navegação do cenário competitivo de EDA.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, dicas adicionais do InvestingPro estão disponíveis, fornecendo insights mais abrangentes sobre a saúde financeira e posição de mercado da Cadence. Há 14 dicas adicionais listadas no InvestingPro para a Cadence Design Systems, que podem ser encontradas em https://br.investing.com/pro/CDNS. Essas dicas podem oferecer perspectivas valiosas para os investidores que estão ponderando a análise da firma contra o pano de fundo dos dados de mercado em tempo real.
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