Na terça-feira, a Canaccord Genuity ajustou seu preço-alvo para o Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), aumentando-o para US$ 400 em relação à meta anterior de US$ 370, mantendo uma classificação de compra para as ações. A decisão seguiu o anúncio dos resultados do segundo trimestre do Spotify, que apresentaram forte desempenho, principalmente em termos de margens brutas e lucratividade.
A empresa informou que seus assinantes Premium e receita total atenderam às expectativas do mercado. Além disso, o Spotify alcançou um aumento significativo de 10% ano a ano na receita média premium por usuário (ARPU), atribuído aos recentes aumentos de preços. Notavelmente, a empresa experimentou taxas de rotatividade mais baixas do que o previsto após os aumentos de preços.
Ainda assim, o Spotify enfrentou alguns desafios durante o trimestre. Os usuários ativos mensais (MAUs) por seu serviço suportado por anúncios e receita de publicidade não tiveram um desempenho tão bom quanto o esperado. A empresa atribuiu o crescimento mais lento nos mercados em desenvolvimento como uma razão para o atraso nos MAUs suportados por anúncios, juntamente com a volatilidade nos gastos dos profissionais de marketing de funil superior que afetam a receita de publicidade.
Em resposta ao baixo desempenho no crescimento de usuários suportados por anúncios, o Spotify está revisando suas estratégias de marketing e considerando possíveis melhorias de produtos destinadas a aumentar o engajamento e a retenção de usuários. Espera-se que esses ajustes contribuam para melhores adições líquidas de MAU na segunda metade do ano.
Para o terceiro trimestre, a orientação da empresa sobre MAUs ficou abaixo do consenso. No entanto, as previsões para outras métricas importantes, incluindo assinantes Premium e receita total, estavam alinhadas com as expectativas. As margens brutas e as projeções de lucratividade excederam o consenso, com margens brutas previstas para ultrapassar o limite de 30% pela primeira vez na história do Spotify.
O sentimento dos investidores em relação ao Spotify tem sido positivo, com as ações da empresa subindo com base no relatório de ganhos. O progresso na expansão da margem bruta e o impulso no negócio Premium reforçaram o apelo da empresa, levando a Canaccord Genuity a reiterar sua recomendação do Spotify como um investimento central para investidores de tecnologia de grande capitalização.
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