Na sexta-feira, a Canaccord Genuity manteve sua recomendação de Compra para as ações da Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS) com um preço-alvo consistente de 24,00 USD. A empresa destacou o aumento das taxas de obesidade nos Estados Unidos como um desafio significativo de saúde, com mais de dois terços dos adultos americanos classificados como obesos ou com sobrepeso. Essa tendência levou a um aumento de condições crônicas como diabetes e doenças cardiovasculares, contribuindo para mais de 1,5 trilhão USD em custos médicos anuais relacionados à obesidade.
O analista apontou que os agonistas de GLP-1, inicialmente desenvolvidos para diabetes tipo 2, viram um aumento nas prescrições devido a novas aprovações para gerenciamento de peso. No entanto, uma escassez desses medicamentos surgiu em meados de 2022, apresentando uma oportunidade para plataformas de telemedicina como a Hims & Hers oferecerem versões compostas desses medicamentos. Embora o tirzepatide tenha sido recentemente removido da lista de escassez da FDA, o semaglutide permanece escasso.
Apesar da expectativa de que o semaglutide eventualmente estará mais disponível, acredita-se que a Hims & Hers possa continuar fornecendo medicamentos GLP-1 compostos personalizados. A população-alvo de pacientes nos EUA para esses compostos é estimada entre 2,7 e 3,2 milhões de indivíduos, o que poderia representar um mercado total endereçável (TAM) de aproximadamente 6 a 8 bilhões USD.
A análise da empresa sugere que a Hims & Hers está atualmente explorando apenas uma fração desse mercado potencial, e qualquer participação adicional de mercado poderia levar a um aumento nas estimativas financeiras da empresa. As ações da Hims & Hers subiram aproximadamente 100% no acumulado do ano, com cerca de um terço desse aumento ocorrendo desde o anúncio do GLP-1 em maio.
O crescimento das ofertas principais da empresa, que estão expandindo mais de 40% anualmente, juntamente com melhorias constantes de margem e o que a Canaccord Genuity considera uma avaliação muito razoável de 2 vezes a receita do ano fiscal de 2025, leva à crença de que o múltiplo atual das ações não avalia totalmente o negócio ou a oportunidade do GLP-1.
Em outras notícias recentes, a Hims & Hers Health, Inc. tem sido objeto de vários desenvolvimentos notáveis. A inclusão da empresa no índice Small-cap S&P 600, conforme observado pela Truist Securities, deve aumentar a visibilidade e o potencial de investimento. No entanto, o mercado também está digerindo notícias da Weight Watchers, que podem aumentar a concorrência no espaço de bem-estar.
Além disso, o plano da Hims & Hers de se aventurar em Tirzepatide composto pode ser impactado pela decisão da FDA de remover o medicamento de sua lista de escassez, um desenvolvimento reafirmado pelo Citi.
Em termos de desempenho financeiro, a Hims & Hers reportou um aumento de receita de 52% ano a ano no segundo trimestre de 2024, atingindo 316 milhões USD, juntamente com um EBITDA ajustado de 39 milhões USD. A empresa também emitiu 976.341 ações ordinárias Classe A para a Nivagen Pharmaceuticals, Inc. como parte da aquisição da MedisourceRx, um movimento que expande as ofertas de produtos e o alcance de mercado da empresa.
Para 2024, a Hims & Hers Health projeta sua receita entre 1,37 bilhão USD e 1,4 bilhão USD, com um EBITDA ajustado entre 140 milhões USD e 155 milhões USD.
Em uma iniciativa focada na comunidade, a Hims & Hers lançou uma Iniciativa de Apreciação de Serviço que fornece tratamentos de perda de peso com desconto para militares dos EUA, veteranos, professores, enfermeiros e socorristas. As opiniões dos analistas sobre esses desenvolvimentos variam, com o Citi mantendo uma classificação Neutra, a Needham iniciando uma classificação de Compra e a Jefferies reduzindo seu preço-alvo. O Deutsche Bank, no entanto, aumentou seu alvo, enfatizando as perspectivas de crescimento da empresa.
Insights do InvestingPro
A Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS) tem mostrado um desempenho financeiro notável, alinhado com a perspectiva otimista da Canaccord Genuity. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da empresa está em impressionantes 50,15% nos últimos doze meses, com o crescimento da receita trimestral no segundo trimestre de 2024 atingindo 51,82%. Esse crescimento robusto apoia a visão do analista sobre a expansão das ofertas principais da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa. Isso se alinha com a posição positiva da firma sobre a trajetória financeira da Hims & Hers. Além disso, o forte retorno da empresa no último mês (16,9%) e ano (180,22%) reflete a confiança dos investidores em seu potencial de crescimento, particularmente à luz da oportunidade do GLP-1 discutida no artigo.
Vale notar que a Hims & Hers está negociando com um alto índice P/L de 185,68, o que pode indicar expectativas dos investidores de crescimento contínuo elevado. Essa métrica de avaliação, combinada com a capitalização de mercado da empresa de 3,86 bilhões USD, sugere que os investidores estão precificando um potencial significativo de crescimento futuro, possivelmente incluindo a expansão para o mercado de GLP-1.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Hims & Hers Health, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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