Na segunda-feira, o Citi elevou as ações da Braskem SA (BRKM5:BZ) (NYSE:BAK), mudando sua postura de Neutro para Compra, enquanto ajustava o preço-alvo para R$ 22,50, dos R$ 23,50 anteriores. A atualização segue os resultados do segundo trimestre da empresa para 2024, que, apesar de apresentarem números fracos no ciclo petroquímico, indicaram sinais de recuperação no setor. O preço-alvo revisado reflete uma avaliação baseada em um múltiplo de 9,4x valor empresarial de baixo ciclo para 2024 em relação ao EBITDA (EV/EBITDA), com um EBITDA ajustado previsto de US$ 1,3 bilhão para 2024.
A avaliação do Citi aponta para uma perspectiva positiva para a Braskem no próximo terceiro trimestre, antecipando melhores resultados ano a ano. O otimismo é atribuído à expectativa de menores despesas de SG&A e ao melhor desempenho da operação brasileira, particularmente após a paralisação da fábrica de Triunfo, no estado do Rio Grande do Sul. Além disso, melhores spreads petroquímicos no Brasil e no México provavelmente contribuirão para o desempenho da empresa.
A análise do Citi sugere que os investidores podem ver valor nas ações da Braskem, dadas as melhorias previstas nas operações e finanças da empresa. O ajuste do preço-alvo para R$ 22,50, ante R$ 23,50, é baseado em uma metodologia de avaliação detalhada e nas expectativas para o EBITDA ajustado da companhia no próximo ano.
InvestingPro Insights
À medida que a Braskem SA (NYSE: BAK) navega em um ciclo petroquímico desafiador, os dados mais recentes do InvestingPro oferecem uma visão diferenciada da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,57 bilhões, a Braskem é um player significativo na indústria química. No entanto, as métricas financeiras da empresa revelam algumas preocupações: uma relação P/L negativa de -1,51 e uma alta relação Preço/Livro de 164,71, o que pode indicar uma supervalorização em relação ao seu valor contábil. Além disso, a receita da empresa caiu 13,75% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, destacando as pressões enfrentadas no atual ambiente de mercado.
As dicas do InvestingPro ressaltam os desafios futuros da Braskem, observando sua significativa carga de dívida e o risco de não ser lucrativa este ano. As fracas margens de lucro bruto da empresa em 5,94% e a margem de lucro operacional negativa de -0,28% refletem dificuldades operacionais. No entanto, é importante reconhecer o status da Braskem como um player de destaque em seu setor, o que pode oferecer alguma resiliência em meio a esses desafios. Para investidores que buscam um mergulho mais profundo nas perspectivas da Braskem, o InvestingPro apresenta um total de 10 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente que pode informar as decisões de investimento.
Apesar dos ventos contrários, a elevação do Citi para a classificação de Compra sugere uma crença no potencial de recuperação e melhora da Braskem nos próximos trimestres. Os investidores que consideram esta ação encontrarão valor em pesar esses insights do InvestingPro em relação às melhorias operacionais antecipadas e às perspectivas financeiras apresentadas pela análise do Citi.
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