Na segunda-feira, o Citi atualizou sua perspectiva sobre as ações da Lennar Corporation (NYSE:LEN), uma importante empresa de construção de casas, elevando o preço-alvo de 164 para 196 dólares, mantendo a classificação Neutra para as ações. O ajuste segue o desempenho da Lennar no terceiro trimestre fiscal, que viu as ações da empresa caírem 5% devido a uma margem bruta abaixo do esperado e uma redução estimada de 200 pontos base na orientação da margem bruta para o quarto trimestre fiscal.
As margens brutas mais baixas foram atribuídas ao aumento de incentivos que a Lennar ofereceu para manter o ritmo de vendas diante de uma demanda mais fraca e menos aberturas de comunidades, que foram atrasadas por processos de licenciamento. Apesar das margens brutas mais baixas, a Lennar conseguiu alavancar as despesas de venda, gerais e administrativas (SG&A) reduzindo a dependência de corretores terceirizados.
O Citi elevou sua estimativa de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2024 da Lennar em 0,30 dólares, refletindo a alavancagem do SG&A e benefícios pontuais no segmento multifamiliar observados no terceiro trimestre fiscal. Além disso, as estimativas para os anos fiscais de 2025 e 2026 foram aumentadas em 0,20 e 0,30 dólares, respectivamente, devido a uma perspectiva de volume melhorada. A Lennar orientou um aumento de 10% ano a ano nos volumes para o ano fiscal de 2025, que é superior ao consenso do mercado de crescimento percentual de um dígito médio.
O preço-alvo revisado considera um valor contábil tangível dos próximos doze meses (NTM TBV) de 2,0 vezes, acima de 1,7 vezes, considerando um ambiente de taxas de juros mais baixas e uma perspectiva macroeconômica potencialmente mais forte. Apesar do alvo elevado, a posição do Citi permanece Neutra em relação às ações da Lennar.
Em outras notícias recentes, a Lennar Corporation tem visto previsões financeiras mistas e progresso estratégico. A RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre a Lennar, elevando seu preço-alvo de 145,00 para 160,00 dólares, mas mantendo uma classificação de Underperform.
A empresa prevê uma ligeira diminuição na estimativa de lucro por ação (EPS) do quarto trimestre de 2024, mas espera um aumento de 5% nas estimativas de EPS do ano fiscal de 2025 devido a maiores entregas de casas esperadas e melhor utilização das despesas de venda, gerais e administrativas.
Em contraste, Goldman Sachs manteve uma classificação Neutra para as ações da Lennar com um preço-alvo de 190,00 dólares, reconhecendo a estratégia da Lennar de gerar mais caixa, mas observando que o ambiente econômico atual apresenta desafios para a rentabilidade de curto prazo.
Além disso, os recentes resultados do terceiro trimestre da Lennar mostram um aumento de 8% nos inícios de construção de casas e um aumento de 16% nas entregas, com um crescimento projetado de 10% nas entregas de casas para 2024.
Apesar dos desafios como o aumento dos incentivos de vendas devido às altas taxas de juros e uma margem bruta ligeiramente inferior ao esperado no terceiro trimestre, o segmento de serviços financeiros da Lennar reportou lucros operacionais de 144 milhões de dólares, com o segmento multifamiliar gerando 79 milhões de dólares. Esses desenvolvimentos recentes indicam o compromisso contínuo da Lennar com o crescimento estratégico e a eficiência operacional.
Insights do InvestingPro
À luz da perspectiva atualizada do Citi sobre a Lennar Corporation (NYSE:LEN), examinar a empresa através das lentes dos dados e insights do InvestingPro oferece contexto adicional para os investidores. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente 50,88 bilhões de dólares e um índice preço/lucro (P/L) de 12,08, a Lennar se destaca como um player significativo na indústria de Bens Duráveis Domésticos. O índice P/L da empresa permanece estável, com um ligeiro ajuste para 12,04 ao olhar para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024.
A saúde financeira da Lennar é sublinhada por um robusto crescimento de receita de 9,04% no mesmo período, demonstrando sua capacidade de expandir em meio aos desafios do mercado. Além disso, as ações da empresa experimentaram um forte retorno nos últimos três meses, com um aumento de 20,64%, e seu retorno total de preço ano a data está em impressionantes 23,47%. Esses números destacam o desempenho robusto da Lennar no passado recente e podem ser de particular interesse para investidores em busca de oportunidades de crescimento.
Entre as Dicas do InvestingPro, dois pontos notáveis se destacam: a Lennar mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que é um sinal tranquilizador de estabilidade financeira, e a empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 47 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Esses fatores, combinados com a capacidade da empresa de cobrir confortavelmente os pagamentos de juros com seus fluxos de caixa, podem proporcionar aos investidores confiança adicional na gestão financeira e nas perspectivas de longo prazo da Lennar.
Para aqueles que buscam mais insights, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que poderiam oferecer uma compreensão mais profunda do posicionamento e potencial futuro da Lennar. O conjunto completo de dicas pode ser explorado na página dedicada à Lennar do InvestingPro: https://br.investing.com/pro/LEN.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.