O Citi expressou uma postura cautelosa em relação à NXP Semiconductors (NASDAQ: NASDAQ:NXPI), mantendo uma classificação de venda para as ações com base em preocupações enraizadas em possíveis quedas de vendas e pressões de margem bruta.
A análise do Citi publicada na segunda-feira sugere que as margens brutas da NXP foram apoiadas por altas taxas de utilização interna, com níveis de estoque atingindo um recorde de 150 dias. Essa situação é vista como precária, pois uma queda nas vendas pode levar a riscos significativos, disse um analista do Citi.
O Citi prevê um declínio nas margens brutas da NXP em mais de 200 pontos-base, atribuindo isso à potencial subutilização. A previsão é baseada na premissa de que, se as vendas vacilarem, o alto estoque não será absorvido tão rapidamente, levando à redução da eficiência e da lucratividade. Como resultado, as estimativas de lucro por ação (EPS) do Citi para a empresa estão mais de 30% abaixo do consenso para o ano civil de 2025.
A análise do Citi também aponta para um período desafiador pela frente para a NXP Semiconductors, já que a indústria de semicondutores enfrenta a possibilidade de uma desaceleração da demanda. A posição da empresa indica uma perspectiva mais pessimista em comparação com o consenso mais amplo do mercado.
Enquanto isso, a TD Cowen reduziu seu preço-alvo para a NXP Semiconductors para US$ 310, mantendo uma classificação de compra, apesar de uma perspectiva moderada sobre o ritmo de recuperação da empresa. As projeções da empresa para o lucro por ação (EPS) da NXP excedem US$ 15 até 2025, com a tese de investimento centrada no crescimento do conteúdo automotivo e na estratégia da empresa para retornos de capital.
A Cantor Fitzgerald, por outro lado, manteve sua classificação Overweight e preço-alvo de US$ 350, expressando confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa, apesar dos desafios de curto prazo do setor. A empresa prevê que a receita da NXP cresça 10% ano a ano, para US$ 14,1 bilhões em 2025, um pouco abaixo da estimativa consensual de US$ 14,4 bilhões. A empresa também estima que o poder de lucro da NXP seja de US$ 15,50 para o próximo ano.
Enquanto isso, a NXP Semiconductors divulgou ganhos no segundo trimestre, indicando uma ligeira queda na receita para US$ 3,127 bilhões, uma queda de 5% em relação ao ano anterior. A empresa também anunciou uma joint venture com a Vanguard International Semiconductor para construir uma fábrica em Cingapura, indicando um investimento de longo prazo na expansão de suas capacidades de produção.
InvestingPro Insights
Em meio à perspectiva cautelosa apresentada pelo Citi sobre a NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI), dados e insights em tempo real do InvestingPro podem oferecer aos investidores uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira atual e o desempenho das ações da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 66,2 bilhões, a NXP é um player significativo na indústria de semicondutores. Apesar das preocupações recentes, a empresa possui uma forte pontuação Piotroski de 9, indicando condições financeiras saudáveis, e aumentou consistentemente seus dividendos nos últimos seis anos, refletindo um compromisso com o retorno aos acionistas.
O InvestingPro Data também destaca que a relação P/L da NXP é de 24,01, com um ligeiro ajuste para 23,08 nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Embora a empresa seja negociada a um alto múltiplo Preço/Valor Patrimonial de 7,34, é importante observar que a NXP tem sido lucrativa nos últimos doze meses e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Essa estabilidade financeira é crucial para os investidores, considerando os potenciais ventos contrários do setor e as preocupações do Citi com vendas e margens.
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