O Citi manteve uma classificação Neutra para a Logitech International (NASDAQ: LOGI), com um preço-alvo estável de 102,00$.
A empresa reportou vendas de 1,12 bilhão$, um aumento de 6% em relação ao ano anterior em moeda constante, correspondendo às expectativas do consenso.
Observou-se crescimento em todas as categorias, exceto webcams e alto-falantes móveis/PC. A taxa de sell-through aumentou 4%, ligeiramente abaixo da taxa de sell-in, o que era esperado, e os níveis de estoque do canal são considerados bem posicionados para a próxima temporada de festas.
As margens brutas da Logitech viram uma melhoria ano a ano, ganhando 210 pontos base e atingindo 44,1% em comparação com o consenso de mercado de 41,6%. O lucro operacional não-GAAP subiu 5% em relação ao ano anterior para 193 milhões$, superando o consenso de 186 milhões$.
Olhando para o futuro, a Logitech elevou sua orientação de vendas para o ano fiscal de 2025 para uma faixa de 4,39 bilhões$ a 4,47 bilhões$, indicando um crescimento de 2% a 4% em relação ao ano anterior, acima da previsão anterior de 4,34 bilhões$ a 4,43 bilhões$, que previa um aumento de 1% a 3%. Esta orientação atualizada está ligeiramente abaixo da expectativa do mercado de 4,49 bilhões$.
Além disso, a projeção de lucro operacional não-GAAP foi elevada para 720 milhões$ a 750 milhões$, refletindo um potencial crescimento de 3% a 7% em relação ao ano anterior, acima da estimativa anterior de 700 milhões$ a 730 milhões$, que sugeria uma faixa de crescimento de 0% a 4%. Esta previsão revisada de lucro operacional está alinhada com a projeção do mercado de 731 milhões$.
Em outras notícias recentes, a Logitech International fez vários anúncios significativos. A empresa atualizou sua previsão de vendas para o ano inteiro, agora antecipando receitas entre 4,39 bilhões$ e 4,47 bilhões$, após um forte desempenho no segundo trimestre. Esta revisão reflete tanto o desempenho atual da empresa quanto suas expectativas para o restante do ano fiscal.
A Logitech também anunciou uma redução no capital social, atribuída ao cancelamento de ações recompradas como parte de uma iniciativa contínua de recompra. Esta medida faz parte da estratégia de gestão de capital da empresa para otimizar sua estrutura de capital.
Analistas do Citi reiteraram uma classificação neutra para a Logitech, citando possíveis atrasos no retorno às taxas de crescimento alvo devido à demanda moderada por PCs. No entanto, eles esperam que as margens brutas da Logitech sejam ligeiramente melhores do que as previsões de Wall Street para o próximo trimestre.
Em termos de desenvolvimento de produtos, a Logitech G revelou uma coleção de equipamentos de jogos em parceria com Genshin Impact e lançou o AI Game Highlighter, uma ferramenta projetada para simplificar a criação de conteúdo para streamers de jogos. A empresa também introduziu novos produtos, incluindo o Logitech G ASTRO A50 5th Generation Wireless Gaming Headset and Base Station, e o equipamento PRO Series.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro da Logitech está alinhado com vários insights-chave do InvestingPro. O crescimento das vendas reportado pela empresa e as margens brutas melhoradas são refletidos nos dados do InvestingPro, que mostram um crescimento de receita de 11,67% no trimestre mais recente e uma margem de lucro bruto de 42,59% nos últimos doze meses.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira da Logitech e as políticas favoráveis aos acionistas. A empresa "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e "aumentou seu dividendo por 11 anos consecutivos", demonstrando estabilidade financeira e compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente relevante dada a orientação elevada de vendas e lucro operacional da Logitech para o ano fiscal de 2025.
Além disso, a Logitech está "negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", com um índice P/L atual de 18,9. Isso pode ser atrativo para investidores considerando a perspectiva melhorada da empresa e a lucratividade consistente, já que os dados do InvestingPro indicam que a Logitech tem sido "lucrativa nos últimos doze meses".
Para leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Logitech, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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