Na segunda-feira, o Citi reafirmou sua classificação de Compra para a Nvidia (NASDAQ:NVDA) Corporation (NASDAQ:NVDA) com um preço-alvo consistente de $150,00. A perspectiva da firma baseia-se na projeção de um forte crescimento ano a ano nos gastos de capital em data centers na nuvem, prevendo um aumento de mais de 40% no próximo ano. Apesar disso, espera-se que as ações da NVIDIA permaneçam dentro de uma certa faixa até a Consumer Electronics Show (CES) em janeiro, seguida por um aumento nas vendas e na margem bruta em abril, impulsionado pelo novo produto da empresa, o Blackwell.
O analista do Citi destacou que a adoção da inteligência artificial (IA) ainda está nas fases iniciais a intermediárias, com a demanda empresarial por IA pronta para aumentar, impulsionada por agentes de IA. Eles preveem uma queda temporária nas margens brutas para aproximadamente 72% no trimestre de janeiro, com margens de longo prazo estabilizando-se na faixa percentual de meados dos 70 uma vez que o Blackwell esteja totalmente integrado.
A discussão também abordou a escolha entre ASICs personalizados e GPUs, observando que as GPUs são preferidas devido à sua flexibilidade e adaptabilidade às aplicações de IA em rápida evolução. O analista apontou que as GPUs, ao contrário dos ASICs, permitem que as empresas escrevam aplicações uma vez e as usem em várias nuvens, o que se alinha com a estratégia predominante de múltiplas nuvens.
A liderança da NVIDIA em custo total de propriedade (TCO) e retorno sobre investimento (ROI) foi enfatizada como um fator-chave para os operadores de data centers, que valorizam a capacidade de executar várias aplicações, incluindo IA, no hardware da NVIDIA. À medida que a indústria avança para o escalonamento em nível de sistema devido à desaceleração da Lei de Moore, a evolução da NVIDIA de chips para sistemas é vista como uma vantagem estratégica.
Finalmente, o Citi espera uma mudança no mix de vendas da NVIDIA em direção ao formato GB200, que oferece melhor TCO e ROI. Embora a firma reconheça a necessidade de paciência enquanto a IA generativa cria novos modelos de negócios, antecipa que pontos de dados positivos de ROI surgirão no próximo ano, particularmente de provedores de GPU como serviço.
Em outras notícias recentes, a Super Micro Computer relatou o envio de mais de 100.000 processadores gráficos (GPUs) a cada trimestre devido ao aumento na demanda por tecnologia de inteligência artificial generativa. A empresa também anunciou o lançamento de uma nova linha de produtos de resfriamento líquido. Além disso, o JPMorgan manteve um preço-alvo de $155,00 para a Nvidia Corporation, expressando confiança em sua plataforma GPU de próxima geração Blackwell. A firma antecipa receitas substanciais das GPUs Blackwell em seu quarto trimestre fiscal.
A OpenAI, conhecida por seu ChatGPT, garantiu $6,6 bilhões em uma recente rodada de financiamento, atingindo uma avaliação pós-dinheiro de $157 bilhões. Os principais contribuintes incluíram Microsoft e Nvidia. No entanto, a Apple Inc saiu das negociações para investir na mesma rodada de financiamento.
Por fim, a Foxconn, a maior fabricante contratada de eletrônicos globalmente, anunciou que executivos da Nvidia, Google e BMW serão palestrantes em destaque em seu fórum anual de dia de tecnologia.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado da NVIDIA, como destacado na análise do Citi, é ainda mais respaldada pelos dados recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes $3,18 trilhões, refletindo seu papel dominante na indústria de semicondutores. O desempenho financeiro da NVIDIA tem sido excepcional, com um crescimento de receita impressionante de 194,69% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, alinhando-se com as projeções do Citi de crescimento contínuo e forte nos gastos com data centers na nuvem.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira da NVIDIA. A empresa ostenta margens de lucro bruto impressionantes, o que sustenta a previsão do Citi de margens de longo prazo se estabilizando na faixa percentual de meados dos 70. Além disso, a NVIDIA manteve pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas apesar de seu foco em crescimento e inovação.
O índice P/L da empresa de 60,22 pode parecer alto, mas é importante considerar isso no contexto do rápido crescimento da NVIDIA e liderança de mercado em tecnologias de IA. Uma Dica do InvestingPro observa que a NVIDIA está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo, sugerindo uma potencial subvalorização apesar da recente alta no preço das ações.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da NVIDIA, o InvestingPro oferece 21 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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