Na terça-feira, o Citi reiterou uma classificação neutra para as ações da Westlake Chemical (NYSE:WLK), com um preço-alvo de US$ 154,00. A empresa química registrou lucro por ação (EPS) significativo de US$ 2,40, superando a estimativa do Citi de US$ 1,93 e a previsão de consenso de US$ 1,90. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa atingiu US$ 774 milhões, notavelmente acima dos US$ 644 milhões esperados.
O segmento de Habitação, Infraestrutura e Tubulação (HIP) da Westlake Chemical alcançou um trimestre recorde, com um EBITDA de US$ 336 milhões, que superou a estimativa do Citi de US$ 287 milhões. Esse desempenho foi impulsionado por um aumento de 16% ano a ano e 15% trimestre a trimestre nos volumes de vendas. A empresa atribuiu esse sucesso a um melhor mix de produtos, redução dos custos de matéria-prima e iniciativas contínuas de redução de custos.
A divisão Performance Materials & Engineering (PEM) também superou as expectativas, relatando um EBITDA de US$ 391 milhões, em comparação com os US$ 325 milhões previstos. Esse aumento deveu-se em grande parte a um aumento de aproximadamente 4% em relação ao trimestre anterior nos preços do cloreto de polivinila (PVC) e do polietileno (PE), com os volumes gerais experimentando um ligeiro aumento de 0,5% em relação ao trimestre anterior.
No entanto, a Westlake Chemical indicou uma queda potencial na demanda por produtos PEM, citando declínios recentes nas leituras do Institute for Supply Management (ISM) nos Estados Unidos e na Europa, bem como a desaceleração das taxas de crescimento na China.
Apesar dessas preocupações, a empresa obteve uma economia de custos de US$ 50 milhões no segundo trimestre de 2024, totalizando US$ 85 milhões no acumulado do ano. Essas economias impulsionaram a empresa mais da metade do caminho em direção à sua meta de economia para o ano de 2024 de US$ 125 a US$ 150 milhões.
Em outras notícias recentes, a Westlake Corporation anunciou uma interrupção temporária das operações em certas unidades em suas instalações em Pernis, na Holanda. A decisão, que levou a uma redução da força de trabalho de aproximadamente 30 posições, foi um movimento estratégico e deve incorrer em custos antes de impostos de cerca de 80 milhões de euros. Apesar disso, a empresa continuará operando nas unidades de resina epóxi líquida (LER) e bisfenol A (BPA) no mesmo local.
A Westlake Chemical Partners nomeou recentemente Jean-Marc Gilson como seu novo presidente e CEO. Gilson, um veterano do setor, traz uma vasta experiência de seu mandato na Mitsubishi Chemical Group Corporation, Roquette, NuSil Technology e Dow Corning. Isso faz parte de um plano estratégico de sucessão que visa impulsionar a criação de valor de longo prazo para a empresa.
A Westlake Corporation também aderiu a uma denúncia antidumping contra as importações de resinas epóxi de vários países asiáticos para a União Europeia, para proteger a posição de mercado da empresa. Além disso, a Westlake Innovations, uma subsidiária da Westlake Corporation, investiu no Blackhorn Industrial Impact Fund II, alinhando-se aos esforços de sustentabilidade da empresa.
Na frente financeira, a Westlake Chemical relatou um aumento significativo nas vendas líquidas, EBITDA e lucro líquido no primeiro trimestre de 2024. O segmento de Produtos de Habitação e Infraestrutura (HIP) da empresa teve um aumento de 14% ano a ano no volume de vendas. As empresas de análise BMO Capital e RBC Capital mantiveram suas classificações de Market Perform e Sector Perform, respectivamente, enquanto a Piper Sandler elevou seu preço-alvo para as ações da empresa.
InvestingPro Insights
As últimas métricas financeiras da Westlake Chemical (NYSE:WLK) revelam um quadro misto. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 17,16 bilhões, a relação P/L ajustada da empresa é de 29,85, refletindo as expectativas dos investidores para o crescimento futuro dos lucros, apesar de uma recente queda na receita. A receita dos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024 atingiu US$ 12,17 bilhões, mas sofreu uma queda de 19,39% em comparação com o mesmo período do ano passado. Essa contração está alinhada com a cautela da empresa em relação a possíveis quedas na demanda por seus produtos de Performance Materials & Engineering.
As dicas do InvestingPro destacam que o rendimento de dividendos da Westlake Chemical é de 1,5%, com um notável crescimento de dividendos de 40,06% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, indicando o compromisso da companhia em devolver valor aos acionistas. Além disso, as recentes iniciativas de redução de custos da empresa, que já alcançaram economias significativas este ano, se refletem em uma margem de lucro operacional de 7,56%. Para investidores que buscam análises mais aprofundadas, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais, fornecendo uma compreensão abrangente da saúde financeira e perspectivas futuras da Westlake Chemical.
Embora o preço das ações da empresa tenha enfrentado pressão descendente com um retorno total de 1 semana de -8,32%, o retorno total do preço de 1 ano permanece positivo em 3,34%. As estimativas de valor justo dos analistas são de US$ 157,5, o que é maior do que o preço atual, sugerindo potencial de alta, enquanto a avaliação de valor justo do próprio InvestingPro é um pouco mais conservadora em US$ 129,59. À medida que os investidores avaliam esses fatores, eles também estarão atentos à próxima data de ganhos em 6 de agosto de 2024, para obter mais indicadores da trajetória da empresa.
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