Na quarta-feira, o Citi ajustou seu preço-alvo para a BHP Billiton Ltd. (BHP:AU) (NYSE:BHP), reduzindo-o ligeiramente para AUD47,50 em relação aos AUD48,50 anteriores. Apesar dessa mudança, a empresa manteve sua classificação de compra para as ações. O ajuste seguiu o relatório da BHP de fortes números de produção para o trimestre de junho, que superou as expectativas do Citi em todas as principais divisões.
As faixas de orientação de custos da BHP para o ano fiscal de 24 permanecem as mesmas, embora a empresa preveja que os custos tendam para a metade superior da faixa para suas operações Spence e WIO. A orientação de produção para o FY25 sugere uma perspectiva estável com um aumento na produção de cobre, produção estável de minério de ferro e uma diminuição na produção de carvão.
A empresa também informou que suas despesas de capital para o FY24 serão de cerca de US$ 9,3 bilhões, o que é inferior ao valor inicialmente orientado de aproximadamente US$ 10 bilhões. Consequentemente, as estimativas de EBITDA para o FY24 e o FY25 foram revisadas para baixo em 3% e 7%, respectivamente, devido a despesas operacionais e custos de níquel ligeiramente mais altos.
Além disso, a BHP reduziu sua taxa de pagamento de dividendos para 52%, resultando em uma redução prevista nos dividendos de 9% e 16% para o FY24 e FY25, respectivamente. A avaliação do fluxo de caixa descontado (DCF) diminuiu 4% para A$ 42,6, considerando as taxas de câmbio à vista atuais.
A posição do Citi sobre a BHP permanece positiva, principalmente devido à previsão de preço do cobre de US$ 12.000 por tonelada para o ano civil de 2025. Esse preço posiciona a BHP com um múltiplo estimado de valor da empresa para EBITDA (EV/EBITDA) de cerca de 5,3 vezes para o FY25 e o FY26, apoiando a classificação de compra da empresa, apesar do preço-alvo reduzido.
Em outras notícias recentes, o BHP Group viu vários desenvolvimentos significativos. O Barclays rebaixou a meta de ações da empresa devido à suspensão de seu projeto Nickel West, citando custos de cuidados e manutenção mais altos do que o previsto. A empresa também revisou suas projeções de lucros para a BHP, esperando uma queda no EBITDA para os anos fiscais de 2025 e 2026.
O Citi retomou a cobertura da BHP, emitindo uma classificação otimista e destacando áreas de crescimento potencial, incluindo a expansão de suas operações de cobre no Chile.
A BHP também anunciou a suspensão de suas operações de Nickel West e do projeto West Musgrave devido a uma queda significativa nos preços dos metais e um excedente global de níquel. A empresa comprometeu aproximadamente US$ 300 milhões anualmente para manter a prontidão para a possível retomada das operações.
Por outro lado, a Anglo American rejeitou com sucesso a oferta de aquisição da BHP em meio a preocupações na África do Sul, levando a uma desaceleração do projeto de fertilizantes Woodsmith em North Yorkshire. Esses desenvolvimentos recentes refletem a evolução contínua da indústria de mineração e as respostas estratégicas de empresas como o BHP Group e a Anglo American.
InvestingPro Insights
Dados recentes do InvestingPro apoiam a perspectiva positiva do Citi sobre a BHP Billiton Ltd. (BHP:AU) (NYSE: BHP), destacando várias métricas financeiras importantes e insights de mercado. Com uma forte capitalização de mercado de US$ 146,35 bilhões e uma margem de lucro bruto robusta de 78,46% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, a saúde financeira da BHP parece estável. Além disso, o rendimento de dividendos da empresa é de atraentes 4,98%, o que é significativo para investidores que buscam renda.
As dicas do InvestingPro para a BHP revelam que a avaliação da empresa implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre e manteve o pagamento de dividendos por 45 anos consecutivos, apresentando um retorno confiável aos acionistas. Além disso, a BHP está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode representar um potencial ponto de entrada para os investidores, considerando a baixa volatilidade dos preços das ações e a previsão de lucratividade dos analistas para o ano.
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