Na segunda-feira, o analista Pat Cunningham, da Citi, ajustou a meta de preço das ações da LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), uma importante empresa do setor químico, para 92$ em comparação com a meta anterior de 100$. Apesar dessa mudança, a firma manteve sua classificação Neutra para as ações.
A revisão segue as informações obtidas na recente teleconferência de resultados da empresa na última sexta-feira. De acordo com o analista, três pontos-chave emergiram da discussão. Primeiramente, houve um declínio notável no EBITDA nos segmentos de Oxicombustíveis e Refino, que superou a queda geral de lucratividade sequencial do grupo.
Isso se deveu em parte às taxas de operação de Poliolefinas (PO) serem prejudicadas pelos elevados custos de propileno nos EUA, o que restringiu as exportações para a Ásia. As taxas de operação esperadas para o quarto trimestre de 2024 são previstas em torno de 75%, influenciadas pela manutenção do site de Bayport que começou em outubro.
Em segundo lugar, o analista destacou que os pedidos de Polietileno na América do Norte (NA PE) em outubro atingiram seu nível mais alto do ano, estimulados por preços mais estáveis do petróleo bruto, o que, por sua vez, impulsionou tanto a demanda doméstica quanto a de exportação.
Esse aumento também foi atribuído a uma mudança no timing dos pedidos de setembro para outubro. No entanto, as expectativas para novembro e dezembro são moderadas pelas tendências sazonais típicas que podem afetar os volumes de pedidos.
Por último, embora a LyondellBasell não tenha fornecido atualizações específicas sobre seus planos de reestruturação, a empresa mencionou que os ativos europeus programados para desativação representam aproximadamente 2 a 2,5 milhões de toneladas de capacidade de etileno.
Levando em conta essas saídas planejadas, juntamente com modificações na refinaria para acomodar produtos renováveis reciclados, a proporção de operações com vantagem de custo no portfólio da LyondellBasell deve aumentar de 60% para 70%.
O comentário do analista e a meta de preço revisada refletem uma postura cautelosa, mas observadora, sobre as perspectivas financeiras da empresa e os ajustes operacionais enquanto ela navega pelos desafios do mercado e esforços de reestruturação estratégica.
Em outras notícias recentes, a LyondellBasell Industries divulgou seus resultados financeiros do terceiro trimestre, revelando lucro por ação de 1,88$ e um EBITDA de 1,2 bilhão$. Apesar das condições desafiadoras do mercado, a empresa gerou 670 milhões$ de operações. A Jefferies subsequentemente ajustou sua posição sobre as ações da LyondellBasell, reduzindo a meta de preço para 96$ do anterior 101$, mantendo a classificação de Manter.
Esses desenvolvimentos recentes surgem em meio a preocupações sobre a compressão de margens, influenciada por um aumento nos custos do etano e uma diminuição nos spreads de crack. No entanto, as iniciativas estratégicas da LyondellBasell, incluindo a construção da instalação de reciclagem MoReTec-1 e o fechamento planejado da refinaria de Houston, continuam conforme o planejado.
O segmento de Olefinas e Poliolefinas - Américas reportou um aumento sequencial de 13% no EBITDA, enquanto o segmento de refino experimentou uma perda de EBITDA de 23 milhões$. Apesar desses desafios, a LyondellBasell visa desbloquear pelo menos 600 milhões$ em EBITDA anual até o final de 2024, mirando 1 bilhão$ até o final de 2025.
Esses desenvolvimentos recentes sublinham o foco estratégico da LyondellBasell na alocação disciplinada de capital e na otimização de operações para garantir valor a longo prazo.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e a posição de mercado da LyondellBasell oferecem contexto adicional às observações do analista. O atual índice P/L da empresa de 13,14 sugere uma avaliação relativamente modesta em comparação com as médias históricas do setor. Isso se alinha com a classificação Neutra do analista, indicando uma visão equilibrada das perspectivas da empresa.
O rendimento de dividendos da LyondellBasell está em um atrativo 6,19%, com uma taxa de crescimento de dividendos de 7,2% nos últimos doze meses. Essa robusta política de dividendos pode ser atraente para investidores focados em renda, especialmente à luz dos esforços contínuos de reestruturação da empresa visando melhorar as vantagens de custo.
Uma dica do InvestingPro destaca que os pagamentos de dividendos da LyondellBasell têm sido consistentes, o que pode fornecer alguma segurança aos acionistas durante este período de ajustes operacionais. Outra dica do InvestingPro observa que, apesar dos desafios recentes, a empresa mantém um alto retorno sobre o capital investido, potencialmente indicando uso eficiente de recursos mesmo enquanto navega por ventos contrários do mercado.
Esses insights complementam o relatório do analista, oferecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e o posicionamento estratégico da LyondellBasell. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a LyondellBasell, fornecendo insights mais profundos sobre o desempenho e as perspectivas da empresa.
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