Na terça-feira, a TELUS Corp. (T:CN) (NYSE: TU) sofreu um rebaixamento na classificação das ações de Buy to Hold pela Canaccord Genuity, acompanhado por uma redução no preço-alvo de Cdn$ 23,00 para Cdn$ 21,50. A decisão seguiu os resultados do segundo trimestre da empresa divulgados na sexta-feira, que foram marcados por um desempenho sem fio mais fraco do que o esperado e uma previsão revisada de fluxo de caixa livre (FCF).
O trimestre foi descrito como líquido negativo, principalmente devido a métricas sem fio decepcionantes. A TELUS relatou uma redução de 3,4% na receita média por usuário (ARPU) e um crescimento de apenas 0,9% na receita de serviços sem fio. Além disso, a empresa ajustou sua orientação de fluxo de caixa livre para baixo, de Cdn$ 2,3 bilhões para Cdn$ 2,1 bilhões, embora tenha conseguido manter a lucratividade com a ajuda de margens robustas.
O analista da Canaccord Genuity apontou os desafios que a TELUS enfrenta, incluindo sua exposição significativa ao setor sem fio, que está sob pressão, e as condições competitivas no segmento de telefonia fixa, particularmente no oeste do Canadá. Prevê-se que esses fatores exerçam pressão de curto prazo sobre as ações.
Em termos de rendimento do fluxo de caixa livre, definido pela Canaccord Genuity, a TELUS está projetada para ser negociada a 6% para o ano de 2025. Esta previsão não é considerada particularmente atraente quando comparada com seus pares do setor. A combinação dessas preocupações levou à revisão da perspectiva e do preço-alvo para as ações da TELUS.
Em outras notícias recentes, a TELUS Corporation divulgou um desempenho financeiro robusto e um crescimento significativo de clientes em seu relatório do 2º trimestre de 2024. A gigante das telecomunicações adicionou 332.000 novos clientes líquidos em seus vários segmentos de negócios, levando a um crescimento resiliente do EBITDA de 5,6%.
Apesar de uma ligeira queda nas receitas operacionais consolidadas em 0,7% ano a ano, a TELUS alcançou um aumento de EBITDA ajustado de 18% e um aumento de lucro líquido de 13%. A empresa também relatou um forte desempenho de vendas, com as reservas de vendas acumuladas no ano mais do que dobrando em comparação com o ano anterior.
As divisões TELUS Health e TELUS Agriculture and Consumer Goods registraram um crescimento de receita de mais de 15% e devem contribuir significativamente para o crescimento do EBITDA. No entanto, a TELUS Digital Experience enfrentou desafios que afetaram as expectativas de receita e lucro para 2024. A empresa prevê um crescimento orgânico positivo nos próximos trimestres, impulsionado por aquisições e melhor desempenho de receita.
A TELUS pretende acelerar as taxas de crescimento para mais de 6% nos próximos seis meses, alavancando os setores de saúde e agricultura.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento da TELUS Corp. pela Canaccord Genuity, vale a pena considerar informações adicionais do InvestingPro. Apesar dos desafios enfrentados no setor sem fio, a TELUS demonstrou um compromisso em recompensar os acionistas, como evidenciado por seu crescimento consistente de dividendos, mantendo os pagamentos por 26 anos consecutivos. Esta é uma prova de sua resiliência financeira e pode atrair investidores focados em renda. O rendimento de dividendos atual é de 6,95%, bem acima da média do setor.
No entanto, com os analistas revisando os ganhos para baixo e as ações sendo negociadas a um múltiplo de lucro alto de 43,49, os investidores em potencial devem ser cautelosos. A relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 está em 25,29, sugerindo que a ação pode ter um preço otimista em relação aos seus ganhos. Além disso, as obrigações de curto prazo da empresa que excedem seus ativos líquidos podem levantar preocupações sobre sua flexibilidade financeira imediata.
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