Na sexta-feira, a CLSA ajustou sua posição sobre a Mineral Resources Limited (MIN:AU) (OTC: MALRF), rebaixando as ações de Outperform para Hold e reduzindo significativamente o preço-alvo para AUD41,50, em comparação com os AUD60,00 anteriores.
A revisão segue os resultados financeiros da empresa para o ano fiscal de 2024, que destacaram uma robusta receita de A$5.278 milhões, superando as estimativas de consenso em 9%. Apesar da forte receita, surgiram preocupações em relação aos níveis de dívida e à lucratividade da empresa.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da Mineral Resources diminuiu 40% em relação ao ano anterior, principalmente devido à queda nos preços do lítio.
Simultaneamente, a dívida líquida da empresa escalou para A$4,4 bilhões, impulsionada por substanciais despesas de capital. Com a previsão de despesas de capital para o ano fiscal de 2025 excedendo as previsões de consenso em A$1,95 bilhão, a tensão financeira na empresa está se tornando cada vez mais evidente.
O mercado de lítio tem apresentado desafios que não pouparam a Mineral Resources. O CEO Chris Ellison comentou sobre as dificuldades do setor, afirmando que "ninguém está ganhando dinheiro".
Como resultado, a empresa tomou medidas para reduzir a produção e adiar despesas de capital não essenciais. Embora a empresa tenha demonstrado resiliência em mercados em alta anteriormente, as condições atuais do mercado se mostraram mais desafiadoras.
O rebaixamento e o novo preço-alvo refletem as preocupações do analista sobre a capacidade da Mineral Resources de navegar pelo difícil ambiente de mercado, especialmente considerando o aumento projetado nas despesas de capital para o ano fiscal de 2025. O desempenho recente da empresa e o contexto mais amplo do mercado de lítio levaram a este ajuste na perspectiva das ações.
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