LUXEMBURGO - O comitê independente do conselho da Millicom International Cellular S.A. mais uma vez aconselhou os acionistas a não aceitarem a oferta pública revisada em dinheiro da Atlas Luxco S, afirmando que a oferta subvaloriza significativamente a empresa.
A Atlas, uma subsidiária da Atlas Investissement S.A.S., aumentou sua oferta de US$ 24,00 para US$ 25,75 por ação ordinária e por Swedish Depository Receipt (SDR), mas o comitê mantém sua posição de que a oferta não é do melhor interesse dos acionistas.
A decisão do comitê segue uma avaliação abrangente da oferta revisada anunciada em 2 de agosto de 2024 e uma opinião de justiça do Nordea Bank Abp, que considerou a oferta financeiramente injusta para os acionistas, excluindo a Atlas e suas afiliadas. Este parecer, datado de 8 de agosto de 2024, reforça a recomendação inicial do comitê feita em 15 de julho de 2024, de rejeitar a oferta original da Atlas.
A oferta revisada da Atlas Luxco avalia a Millicom em aproximadamente US$ 4,4 bilhões, ou SEK 47,4 bilhões, um prêmio em comparação com os preços de fechamento anteriores na Nasdaq Stockholm e na Nasdaq US. Apesar disso, a avaliação do comitê, que inclui o forte desempenho financeiro da Millicom no segundo trimestre e uma análise dos múltiplos de negociação e prêmios de controle, levou à conclusão de que a oferta não reflete o verdadeiro valor da empresa.
O comitê destacou a receita do segundo trimestre, o EBITDA e o crescimento do fluxo de caixa operacional da Millicom, bem como um aumento significativo no fluxo de caixa livre de patrimônio líquido e um índice de alavancagem reduzido. Esses fatores, combinados com as expectativas da empresa para o ano inteiro, sugerem uma trajetória financeira promissora que o comitê acredita não ser adequadamente capturada pela oferta da Atlas.
O período de aceitação da oferta da Atlas termina em 16 de agosto de 2024, com uma data de liquidação estimada em torno de 29 de agosto de 2024. A Atlas se reservou o direito de estender o período de aceitação e adiar a data de liquidação. A conclusão da oferta está sujeita a várias condições, incluindo aprovações regulatórias e a ausência de qualquer efeito adverso material sobre a Millicom.
A partir da última atualização, a Atlas, por meio de afiliadas, possui aproximadamente 29,17% do capital social e dos votos da Millicom. A recomendação unânime do comitê de não oferecer ações é baseada em uma declaração emitida pela Millicom, e mais informações estão disponíveis no site da empresa.
Este artigo é baseado em uma declaração de comunicado de imprensa da Millicom International Cellular SA
Em outras notícias recentes, o provedor de telecomunicações e serviços digitais, Millicom, demonstrou um desempenho financeiro robusto no segundo trimestre de 2024. O fluxo de caixa livre de patrimônio líquido da empresa subiu para US$ 268 milhões, e um notável aumento de 20% no EBITDA orgânico foi observado, impulsionado por esforços estratégicos em seus setores móvel e business-to-business. A receita de serviços aumentou 5,5% em relação ao ano anterior, para US$ 1,36 bilhão, e o EBITDA aumentou para US$ 634 milhões, marcando um crescimento de 23,1% em relação ao ano anterior.
O índice de alavancagem da empresa melhorou para 2,7 vezes, com a redução da dívida líquida. Além disso, as despesas de capital da Millicom para 2024 estão projetadas em menos de US$ 700 milhões, uma diminuição significativa em relação a 2023. A empresa está executando projetos estratégicos na Colômbia e na Costa Rica, com o objetivo de aumentar o fluxo de caixa futuro.
Apesar do forte crescimento no Panamá e na Guatemala, a receita de serviços permaneceu estável na Bolívia e no Paraguai, indicando áreas potenciais para ajustes estratégicos. A empresa está atualmente em negociações sobre seu portfólio de torres e investimentos nas redes da Colômbia. Esses são desenvolvimentos recentes e representam os esforços contínuos da Millicom para reforçar suas operações e geração de caixa.
InvestingPro Insights
Em meio às discussões em andamento sobre a oferta da Atlas Luxco S.à r.l. pela Millicom International Cellular S.A., investidores e partes interessadas estão observando atentamente a saúde financeira e a posição de mercado da Millicom. De acordo com dados do InvestingPro, a Millicom, também conhecida por seu ticker TIGO, apresenta um perfil financeiro interessante.
Com uma capitalização de mercado de US$ 4,38 bilhões, a Millicom está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L atual de 40,98. Isso reflete uma avaliação que sugere que os investidores têm grandes expectativas para o crescimento futuro dos lucros. Apesar da alta relação P/L, a Millicom apresentou um desempenho sólido com um crescimento de receita de 5,68% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, indicando um aumento constante em suas atividades comerciais.
Uma das dicas notáveis do InvestingPro para a Millicom é que a empresa deve ser lucrativa este ano, o que se alinha com a perspectiva positiva do comitê sobre a trajetória financeira da Millicom. Além disso, a Millicom está sendo negociada perto de sua alta de 52 semanas, com seu preço atingindo 97,67% do pico, sinalizando forte confiança do mercado no desempenho e potencial da empresa.
Para os interessados em uma análise mais profunda, existem 9 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Millicom em https://www.investing.com/pro/TIGO. Essas dicas fornecem mais informações sobre a avaliação da empresa, as expectativas dos analistas e o desempenho do mercado, o que pode ser particularmente valioso para os acionistas que avaliam a oferta da Atlas.
A avaliação do comitê sobre o valor da Millicom, juntamente com os dados e dicas do InvestingPro , sugere que a saúde financeira e as perspectivas de crescimento da empresa podem de fato não estar totalmente refletidas na oferta atual da Atlas Luxco S.à r.l.
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